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TRANSCRIÇÃO DA TELECONFERÊNCIA
RESULTADOS 3 T
30 DE OUTUBRO DE 2019
Operadora Bom dia senhoras e senhores, e obrigado por aguardarem. Sejam bem-vindos ao conference call do Magazine Luiza referente aos resultados do terceiro trimestre de
2019. Neste momento todos os participantes estão conectados apenas como ouvintes, e mais tarde iniciaremos a sessão de perguntas e respostas, quando as instruções para os senhores participarem serão fornecidas. Caso necessitem de alguma assistência durante a audioconferência queiram, por favor, solicitar a ajuda de um operador digitando asterisco zero (*0). Gostaria agora de passar a palavra ao senhor Frederico Trajano, CEO do Magazine Luiza. Por favor, Sr. Frederico, pode prosseguir.
Frederico Trajano - CEO Bom dia a todos, muito obrigado por participarem do nosso call de resultados referente aos resultados do terceiro tri de 2019. Eu estou aqui, como sempre, com toda a nossa Diretoria Executiva, que estará disponível para responder às suas perguntas ao final do call. Eu vou fazer a introdução da apresentação, depois o Roberto Bellissimo, e aí a gente abre a sessão de Q&A.
Bom, eu acho que esse trimestre foi um trimestre histórico para a companhia, cheio de marcas muito relevantes, mesmo num contexto de uma empresa de mais de 60 anos de idade. Eu queria destacar algumas dessas marcas de simbologia elevada para a companhia, que foram a inauguração da milésima loja em Franco da Rocha em agosto, 63 anos praticamente depois da primeira que a gente abriu em 1957, em Franca; a entrada em dois estados representativos do Brasil, o Mato Grosso e o Pará; a compra da Netshoes, que embora tenhamos anunciado no trimestre anterior, a gente integrou e ela faz parte das nossas demonstrações financeiras a partir deste trimestre, full ; No trimestre anterior foram só três dias, então tem um trimestre cheio aí com a consolidação dos resultados das DFs da Netshoes; a gente fez o primeiro evento grande B2B da companhia na nossa história também, foi a ExpoMagalu que a gente fez no mês de setembro com praticamente 1500 pessoas, a grande maioria empreendedores que estão tentando digitalizar seus negócios através da nossa plataforma. Foi um evento do marketplace, reuniu principalmente sellers e prestadores de serviços do ecossistema do marketplace aqui em setembro, no Expo Center Norte. Foi um evento muito especial para a gente.
E eu queria destacar também, especificamente em setembro, um marco que nunca foi nossa meta, o resultado de todos esses esforços de digitalização da companhia. Em
setembro, como a gente colocou na nossa Mensagem da Diretoria, o e-commerce com o faturamento de Netshoes e esse crescimento do marketplace representou 50% das nossas vendas. Eu acho esse número uma simbologia importante do que a gente já vem falando a algum tempo. A gente digitalizou a companhia e eu acho que esse marco representa um pouco, quantitativamente, essa digitalização, mas eu acho que ela é especialmente relevante dentro de um contexto de que não foi em detrimento do negócio de loja física. Na verdade, o negócio de loja física, como a gente vai ver ao longo do call, teve um trimestre absolutamente robusto. Falei da milésima loja, falei do Pará e do Mato Grosso do Sul, mas também um same-store-sales de 9% em cima de um de 16% no trimestre passado. Enfim, overall, o negócio de loja física sendo 20%. Então, realmente a estratégia omnichannel , a somatória dos canais, está muito bem exemplificada mais uma vez nesse quarter.
O trimestre também foi muito movimentado do ponto de vista de concorrência. Foi muita movimentação, muito PR, muitos investimentos, muitas movimentações, captações do ponto de vista concorrencial, tanto de players estrangeiros quanto de players nacionais, e eu acho que é interessante porque há mais de 15 trimestres a gente tem apresentado resultados muito positivos. A grande maioria deles expressivamente acima da expectativa de mercado. E em alguns momentos eu cheguei a escutar que esses resultados eram fruto de uma concorrência enfraquecida e desestruturada, de uma concorrência que estava subótima do ponto de vista dos investimentos, e acho que neste trimestre ninguém pode falar isso. Foram inúmeras movimentações. E eu queria ressaltar isso porque, de fato, o resultado que a companhia tem apresentado é fruto de uma equipe absolutamente talentosa, que está trabalhando muito duro, com muita disciplina, com skin in the game , dentro de uma estratégia que eu considero super assertiva e vencedora, que tem sido implementada com muita disciplina ao longo de vários anos, e que recentemente passou por uma redefinição que eu vou começar a minha apresentação reforçando. A gente apresentou isso no Magalu Day no final do ano passado, tentando exemplificar um pouco esse novo ciclo estratégico; a gente digitalizou o Magalu e agora a gente quer digitalizar o Brasil, começando pelo varejo brasileiro. Tudo aquilo que a gente viveu como companhia, todo esse esforço de digitalização que nós passamos pelo negócio, nós agora queremos, através do 3P, do Magalu as a Service, do superaplicativo e de todo o nosso esforço de construção de tecnologia e plataforma, queremos disponibilizar isso para o mercado como um todo. Esse é o novo ciclo estratégico que a gente está vivendo.
Então, eu já passo a minha fala para a apresentação. Vou começar no primeiro slide, que são os drivers estratégicos da companhia. Aqui está 2019, mas obviamente ele é plurianual. Como a gente falou no começo do ano, a gente está focado nesses pilares estratégicos, que são o crescimento exponencial, a alavancagem da plataforma, o
tem aprendido cada vez mais com a equipe da Netshoes, essas compras são feitas com muita antecedência. Então, a gente vai tentar acelerar muito... A gente está mais programando o próximo ano do que, de fato, tendo grandes condições de aumentar o abastecimento agora para o terceiro e quarto tri, porque essas compras foram feitas em ciclos anteriores, antes da aquisição. Mesmo assim, a Netshoes apresentou um resultado muito expressivo, tanto do ponto de vista de venda, que cresceu bastante em relação ao próprio número da Netshoes do quarter anterior, quanto também num direcionamento muito positivo de equilíbrio de rentabilidade. A gente já está praticamente em breakeven de EBITDA, de resultado operacional, que a gente também reportou na nossa Mensagem da Diretoria. Enfim, já colhendo muito cedo os frutos desse casamento entre Magalu e Netshoes, mesmo antes, o grosso das economias, principalmente em termos de SG&A, vem da integração maior do ponto de vista logístico, e também da retaguarda que vai ser feita ao longo do ano que vem.
Em logística a gente já anunciou, e também está aqui na apresentação, o Retira Loja em algumas lojas do Magalu. Teve uma loja do Magalu que, recentemente, teve mil pedidos. A partir do momento que a gente esteve na plataforma da Netshoes, tanto desk quanto mobile , você pode selecionar a loja do Magalu para Retira Loja, e tem algumas lojas já com isso. Uma loja só do Magalu, acho que foi a da Rua Direita, teve mais de mil pedidos em dois dias, que o cliente comprou e optou por retirar lá. Quando a gente rolloutar isso para 100% das lojas, pois estamos apenas com algumas lojas ainda, realmente o poder de capilaridade da Netshoes, redução de despesas de frete, e aumento de faturamento, pois temos prazo de entrega com frete grátis em Retira Loja, acho que vai dar um impacto muito bacana aí para a Netshoes ao longo do ano que vem e neste quarto quarter também.
É uma coisa muito positiva. Poucos dias depois da autorização do CADE e da incorporação da Netshoes, a gente já também integrou o catálogo da Netshoes, colocou o Mundo Netshoes no superaplicativo. As marcas, a partir do momento em que elas forem autorizando, a gente vai integrando nativamente ao nosso catálogo também, integrando dentro do ponto de vista de busca de catálogo. A gente já tem boa parte das marcas que a gente já integrou logo no começo e algumas marcas autorizaram recentemente, como a Adidas. A gente está ainda em processo de subir essas categorias, enfim, estamos em uma evolução muito bacana do processo de integração. Depois, tanto o Eduardo quanto o Márcio vão dar mais flavor dessa questão, não vou me ater muito a explicar. Quero só dizer que estou particularmente muito satisfeito e positivamente surpreendido com esse primeiro quarter da Netshoes nas nossas DFs e com a convivência com a própria companhia. Parabéns não só ao time do Magalu, mas ao time da Netshoes também por um quarter muito positivo. Eles responderam muito
rápido depois que acabou todo esse processo, que é sempre desgastante, de aquisição, M&A, etc. O Marcio está aqui para dar detalhes disso também.
Do ponto de vista do e-commerce em geral, além do Retira Loja, que já é mais de 30% das compras do e-commerce hoje, a gente também está rolloutando o ship from store usando o estoque da loja para fazer a entrega do e-commerce, e a gente já tem mais de 45 lojas com essa modalidade e rolloutando. É mais um fator que vai ajudar bastante nossa entrega, que eu vou falar um pouco mais para frente.
Um dos grandes destaques do e-commerce no quarter , como foi no anterior, como tem sido ao longo do ano todo, é o e-marketplace. Já falei do ExpoMagalu, mas eu queria ressaltar o 300% de crescimento do nosso 3T em relação ao ano anterior, é um número muito robusto. Estamos falando de quase R$ 1 bi de GMV no quarter. É realmente incrível do ponto de vista de crescimento. Já é mais de um quarto das vendas do e- commerce como um todo do Magalu, 11 mil sellers. Lembrando que a gente tem uma curadoria enorme pros sellers , a gente tem o processo mais criterioso para a autorização de sellers a entrarem na plataforma, e também o processo mais robusto de amarrar e obrigar o seller a fazer a venda com nota fiscal. A gente está tomando um cuidado enorme no nosso marketplace para crescer da maneira correta. Não queremos ser um camelódromo digital, queremos de fato privilegiar os parceiros e sellers que são tão sérios quanto a gente do ponto de vista regulatório, de recolher impostos, e principalmente de ter nível de serviço alto com os nossos consumidores. No ExpoMagalu, um dos highlights para mim foi interagir pessoalmente com vários desses sellers e ver que tem muita gente boa, séria, com os mesmos compromissos do Magalu com relação a nível de atendimento ao cliente, que tem melhorado bastante. Mesmo com esse crescimento exponencial, todos os indicadores de NPS, nível de serviço, do 3T tem melhorado. Ainda não estão no mesmo nível do nosso 1T, mas tem melhorado bastante. Mas também com preocupação regulatória, formalidade, sustentabilidade... Até porque, empresas informais não crescem. Se olhar a produtividade de empresas informais, chega um momento que não cresce mais. Você não consegue ser uma empresa grande crescendo informalmente. Eu quero que essas empresas que hoje estão na nossa plataforma sejam empresas grandes no futuro. Então, parte da temática do ExpoMagalu foi deixar bem claro que para trabalhar dentro do Magalu tem que trabalhar com o nosso mesmo padrão da companhia. Isso é melhor tanto para nós quanto para o consumidor, mas também para o seller a longo prazo.
Eu queria destacar também o Magalu Entregas. A gente ainda tem muita coisa para evoluir, do ponto de vista de aproveitar essa base. O foco do marketplace agora é crescer a base. Monetizar a base com serviços adicionais vem depois. Tanto o Entregas quanto o Pagamentos ainda têm um espaço muito grande para se monetizar todo esse
share nas categorias tradicionais, tanto no online quanto no físico. Acho que foi mais um quarter , foram vários quarter s seguidos, mais de 15, ganhando share. Continuamos nessa boa dinâmica.
Para finalizar minha apresentação e passar para o Beto dar um foco maior nas DFs, eu queria focar muito em clientes. Tem sido um dos KPIs mais importantes para toda a diretoria. A gente evoluiu muito em clientes ativos, 24 milhões de clientes ativos. Nosso conceito de clientes ativos é quem fez uma compra nos últimos 12 meses. Aqui estou incluindo quase 5 milhões de clientes ativos da Netshoes também, para vocês verem como ela já entra representativa para a nossa base total e clientes ativos, que era um dos grandes objetivos da aquisição da Netshoes. Com Netshoes a gente cresce 44% em relação ao ano anterior, base de clientes ativos. A gente mantém não só o crescimento de base como o nível de serviço muito acima da média de mercado. A gente é o único varejista com o selo RA1000 tanto em loja física quanto e-commerce. A gente tem a maior nota do ReclameAqui hoje, está no site, é informação pública, todo mundo pode olhar. Temos mostrado uma preocupação muito grande de crescer exponencialmente, mas com top notch nível de serviços. Fico muito feliz de estar evoluindo. E é difícil crescer o tanto quanto estamos crescendo e, ao mesmo tempo, melhorando o nível de serviço.
No Call Center, por exemplo, a gente está com tempo médio de espera de menos de 2 minutos, e ligação que a gente soluciona no primeiro atendimento subiu para 95%. Estamos melhorando muito o nível de serviço. Queremos não dar problema e resolver rápido quando der. Tem atendimento em mídia social, enfim... A gente tem feito um trabalho muito bom de tentar não dar problema, mas se der, resolver muito rápido.
E a gente vai abrir o NPS pela primeira vez neste call. Eu estou fazendo um NPS médio de loja e e-commerce. A gente está com NPS de 79. Quem conhece o Net Promoter Score, é um indicador que você consegue comparar empresas do mundo inteiro, é um indicador universal para qualidade, algumas empresas já estão divulgando NPS e a gente achou que seria um bom quarter para a gente divulgar esse nível de serviço. A gente subiu 3 pontos em relação ao ano passado. Então, esse NPS de 79 é uma das maiores taxas de varejo no âmbito não só Brasil, como mundial também. É um número totalmente parcial e isento. Obviamente, a gente contrata empresas externas para auferi-lo, e a partir desse quarter a gente vai continuar, mesmo se cair eu vou mostrar também. Mas quero mostrar que estamos num indicador muito positivo. E NPS é também um dos principais indicadores, inclusive para remuneração dos top executivos, incluindo o CEO da companhia. Para a gente, é uma coisa super importante. E acho que uma das coisas que tem ajudado muito o NPS, significativamente, é o fato de estarmos subindo a barra do ponto de vista de logística no Brasil. Para o nosso 1P,
principalmente, porque ainda esses dados que vou passar são só para 1P, temos hoje mais de 42% de total das entregas que a gente promete entrega em até 2 dias. Me lembro que esse número, até pouco tempo atrás, a média brasileira era 5, 6 dias. E a gente está puxando muito para as entregas no Brasil, com trabalho fantástico das equipes de logística, das equipes de abastecimento, comerciais, de operação, loja também participa disso.... A gente tem considerado esse número de 42% muito alto. Se eu considerar produto que eu só entrego em 48 horas, sem necessariamente prometer, incluindo o Retira Loja que eu entrego em até 2 dias, eu estou falando de mais de 60% das nossas entregas feitas em até 2 dias. As prometidas são 42%, mas mais de 60% são entregues em até 2 dias. Em algumas cidades, a gente já está fazendo promessa de entrega em 1 dia para boa parte das categorias dos SKUs. E isso a gente quer realmente, como eu falei na questão do Magalu as a Service, quando eu falei de 3P e marketplace, a gente está querendo fazer um esforço enorme para rolloutar isso para o 3P. Esse é um indicador do 1P e a gente está fazendo um esforço enorme para rolloutar isso para o 3P também, usando a nossa malha logística, a Logbee, a Malha Luiza, as lojas como fulfillment centers ou shoppable distribution centers ... Tudo o que a gente fez para o 1P a gente quer fazer para o 3P nesse sentido também. Mas, sem dúvida, o NPS está muito alto, muito em função do brilhante trabalho da nossa equipe de logística. Eu queria finalizar minha parte ressaltando esses fatores.
Passo a palavra para o Beto agora, para fazer a apresentação dos resultados financeiros.
Roberto Bellissimo – Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Bom dia a todos também. Obrigado por participarem do nosso call. Vou passar mais rápido pelos números. A gente já comentou bastante sobre vendas. Vou falar um pouco aqui dos destaques ajustados.
Primeiro a gente vai focar nos resultados ajustados, porque novamente tivemos créditos tributários, resultados não recorrentes, reforçamos provisões, e os resultados são mais comparáveis aos do ano passado. Mas eles incluem a Netshoes pela primeira vez.
Nosso lucro bruto, por exemplo, cresceu 37%. A gente conseguiu aumentar 0,9 p.p. a margem bruta, muito em função da própria Netshoes, que tem uma margem bruta maior, na casa dos 40%, e também por causa do marketplace. O marketplace ajuda muito, a comissão é praticamente lucro bruto, então ajudou bastante tanto na Netshoes quanto no Magalu sem a Netshoes, compensando os efeitos do fim da Lei do Bem.
Depois, a gente mostra o EBITDA, a evolução do EBITDA de novo, bastante consistente na casa dos R$ 300 milhões todos os trimestres, margem de 6,2%, e aqui estamos falando tanto de margem EBITDA quanto da representatividade das despesas operacionais sobre receita líquida, mas sobre GMV as despesas, por exemplo, pesam bem menos, porque a gente está crescendo bastante como marketplace. E o marketplace, a performance do e-commerce, tudo isso ajudou no crescimento nominal do EBITDA, que passou de R$ 281 milhões para R$ 301 milhões, a margem diminuiu de 7,7% para 6,2%, em função desses fatores que a gente já comentou.
Depois, resultados financeiros. A gente conseguiu diluir as despesas financeiras, mesmo com todo o investimento que a gente fez este ano, não só em CAPEX mas também na aquisição e no pagamento das dívidas anteriores da Netshoes. As despesas financeiras caíram para 1,9%. A gente mostra embaixo o capital de giro, a gente continua com uma geração de caixa em função do capital de giro na casa dos 70 dias e um prazo médio de compras na casa dos 90 dias, um ciclo favorável para a geração de caixa. E aqui vale ressaltar que a Netshoes também melhorou seu perfil de capital de giro e o giro de estoques, prazo médio de compras, e está gerando caixa para sua própria operação. A gente mostra a evolução da posição de caixa também, R$ 600 milhões de caixa líquido.
No slide seguinte, a geração de caixa do trimestre, foi um trimestre onde o fluxo de caixa das operações foi de mais de R$ 200 milhões, e a gente investiu bastante aí, R$ 186 milhões, como já comentamos.
O lucro líquido trimestral, R$ 136 milhões, acumulando R$ 367 milhões, 2,7%. De novo aqui o ajustado, incluindo os eventos não recorrentes, foi um resultado bem maior.
Por fim, sobre a Luizacred, a gente continua vendendo bastante Cartão Luiza. A gente aumentou a base e chegou a quase 5 milhões de cartões totais, 90% ativos, com uma utilização muito alta. A gente destaca aqui que o TPV da Luizacred chegou a R$ 7 bilhões, sendo R$ 1,6 bilhões dentro do Magazine e praticamente R$ 5,3 bilhões fora do Magazine Luiza, dado que nosso cartão é bandeirado e pode ser usado em toda a rede de adquirentes. Com isso, nossa carteira de crédito também cresceu mais de 40%, chegou a mais de R$ 10 bilhões, uma carteira bastante saudável. A gente mostra que o NPL 90 subiu levemente, de 8,5% para 8,8%, refletindo, como no trimestre passado a gente explicou, a grande quantidade de clientes novos, mas por outro lado a gente destaca aqui a redução do NPL de curto prazo, que é muito positiva e acabou já gerando benefícios no lucro em IFRS 9, como a gente comentou.
Esses eram os principais destaques financeiros, agora passo a palavra para o Fred de novo.
Frederico Trajano - CEO Eu queria aproveitar e já abrir para as perguntas.
Operadora Com licença, senhoras e senhores, iniciaremos agora a sessão de perguntas e respostas. Para fazer uma pergunta, por favor, digitem asterisco 1 (1). E para retirar a pergunta da lista digitem asterisco 2 (2). A nossa primeira pergunta é de Thiago Macruz, do Itaú.
Thiago Macruz – Itaú Oi, pessoal, boa tarde. Eu tenho duas perguntas. Vocês poderiam dividir conosco alguns dos KPIs desses 200 sellers que estão usando cross-docking com vocês? Será que a gente consegue ter uma ideia da melhoria de serviços que vocês estão sendo capazes de entregar para esses sellers com esse serviço que vocês estão pilotando?
E a minha segunda pergunta é: vocês estão se movimentando para a criação de um superapp, isso é bem claro quando a gente abre o aplicativo de vocês. As marcas que vocês adquiriram recentemente já são miniaplicativos lá dentro. Mas vocês sempre também mencionaram para nós que Pagamentos era parte da estratégia. Vocês podem passar um update para a gente nesse sentido, do que vocês têm pensado com relação à operação de fintechs? São minhas duas perguntas, pessoal, obrigado.
Frederico Trajano - CEO Bom dia, Thiago, obrigado pela pergunta. Eu vou responder suas perguntas, elas têm um componente estratégico importante de algumas informações que não são públicas, então eu vou tentar fazer o meu melhor para responder. Sobre os sellers que estão no modelo cross-docking , eu vou te dar uma visão geral. Como eu falei para você, a gente tem hoje feito 60% das entregas em até 2 dias para 1P, e se você considerar o 3P eu acho que temos menos de 20% de participação em D+4. Então, o nível de serviço e prazo de entrega no 3P é muito pior do que no 1P, e esses 200 sellers de fato já usufruem. Tem uma questão de tempo de postagem, que torna a equação um pouco mais complexa, mas para aqueles sellers que postam em até 1 dia a gente já consegue levar esses caras para prazos de entrega de 3 dias.
A gente tem uma redução significativa de prazo de entrega, chegando a um cálculo de 60%-70% de redução de prazo de entrega médio, e uma redução também significativa de custo de entrega, porque a gente tem um nível de despesa muito menor do que o das transportadoras padrão, tanto para produtos de maior volume quanto agora com Logbee para courier também. Eu diria uns 20%-30%, mas só números gerais, não necessariamente isso vai ser materializado no futuro, mas só para você entender mais
O pagamento para o consumidor hoje é, hoje em dia, um mar vermelho. Embora seja importante do ponto de vista de gerar frequência de utilização, que é importante para a nossa estratégia, ele exige e tem sido feito um investimento muito grande de todas as wallets. Eu brinco que até a Revista Caras tem wallet hoje. Então, hoje há um nível de investimento que beira o irracional nas wallets de mercado, tanto para bônus, push com cupom, cashback ... Hoje é um negócio que, para dar esse atrativo de aumento de frequência, é muito caro.
Mas do ponto de vista de rentabilidade, com tudo o que está acontecendo no mundo, acho que mesmo o investidor de online está buscando um pouco mais de racionalidade, mesmo entendendo que às vezes você pode fazer um trade-off. Temos que fazer um movimento muito cuidadoso para não entrar nessa guerra de cashback e de fees. Vamos fazer um movimento, mas ainda com muito cuidado. Onde o movimento vai ser maior, com possibilidade de representar algo mais significativo para o nosso resultado bottom line , e onde temos espaço muito grande em relação ao que já é praticado no mercado, está no Magalu Pagamentos que é o desconto de recebível do seller. Esse movimento é prioritário do ponto de vista dos nossos focos e esforços aqui. Não que o pagamento para cliente final não seja, mas eu acredito que do ponto de vista de monetização, resultado, a antecipação de sellers deve ser o foco da companhia, e é para isso que a gente está caminhando.
Thiago Macruz – Itaú Perfeito, Fred, obrigado pelas respostas e parabéns pelo tri.
Operadora A próxima pergunta é de Robert Ford, do Bank of America.
Robert Ford – Bank of America Bom dia a todos e parabéns pelos resultados. Fred, pode falar um pouco sobre a resposta inicial do mercado ao Magalu as a Service, por favor? Como devemos pensar sobre o mercado, como funciona a monetização, e como você espera que a oferta evolua, por favor?
Frederico Trajano - CEO Boa tarde, Bob, obrigado pela pergunta. O conceito do Magalu as a Service é retail as a service. O que a gente faz hoje no marketplace é um padrão, basicamente a gente está gerando venda para o seller. A gente está mais trabalhando em customer acquisition , gerando venda, aproveitando o tráfego que a gente já tem nos nossos canais digitais – incluindo loja, porque a gente vende 3P em loja, também. É um nível de serviço básico dentro de um contexto de marketplace.
A nossa estratégia é ser uma plataforma digital que vai ajudar o varejo brasileiro a se digitalizar. Para isso a gente tem que ter value-added services. Parte deles são pagamentos – Magalu Pagamentos para mim está dentro do Magalu as a Service, ele ajuda tanto a tramitar o dinheiro para o seller para ele poder antecipar e usar capital de giro... Vários serviços, do ponto de vista de fintech para seller , estão dentro do componente. Antecipação de recebíveis é o principal e mais básico deles, mas tem vários outros em pagamento e crédito que a gente pode proporcionar para o seller , que estão para entrar também.
A gente tem também o Entregas, que está um pouco dentro do contexto. Pegar uma entrega que eu faço para o 1P e disponibilizá-la as a service para um seller está dentro do contexto de Magalu as a Service. Eu falei bastante de entregas na resposta anterior, onde a gente tem uma oportunidade de monetização, embora no curto prazo seja mais para aumentar nível de serviço, prazo de entrega, reduzir isso. A gente está até subsidiando entrega para 3P, lançamos no mês passado, então para quem usa o Magalu Entregas a gente não cobra o frete do consumidor. Quem está subsidiando isso é o Magalu, e a gente anunciou isso no ExpoMagalu. Entrega ajuda a melhorar o nível de serviço, mas não deixa de ser um serviço que estou prestando para o seller. Eu tenho contratos de transportadoras, eu tenho serviço de entrega, que eu estou ou disponibilizando o contrato para o seller ou estou, de maneira via tecnologia, via API, via plataforma, fazendo a entrega do serviço para ele também. De novo, retail as a service.
E agora, tem um componente importante que a gente anunciou no ExpoMagalu, Bob, que é que hoje a grande maioria dos sellers vendendo online são empresas que.... Deve ter algo de 50 mil e 100 mil empresas que vendem online hoje, mas se a gente olhar o varejo todo nós temos mais de 1,3 milhão de varejistas. São 1,5 milhão de CNPJ e só pouco mais de 50 mil vendem online. Então, além de a gente aproveitar a base, crescendo mais de mil sellers por mês, que já vendem online hoje e simplesmente via Integracommerce, que foi aquela empresa que a gente desenvolveu na nossa plataforma, a gente quer também desenvolver sistemas para que os sellers analógicos vendam pelo digital. E a gente anunciou, talvez um dos primeiros produtos que aquela startup que a gente adquiriu no ano passado, a Softbox, desenvolveu, que é o IPBV, que é um sistema que o varejista físico coloca na sua loja, principalmente pequenos e médios sellers , que são aqueles que não vendem online hoje, as empresas maiores geralmente vendem online, e esse sistema o seller instala na loja física e ele faz toda a parte fiscal, controle de estoque, faturamento, mas um dos grandes benefícios desse sistema é que, ao subir o estoque no IPBV, ele fica disponibilizado no superapp do Magalu. Ainda está em fase piloto em Uberlândia, em um seller que a gente está testando, e pretendemos rolloutar para os próximos quarter s. Mas a gente já fez
Loja para a Netshoes, a integração de catálogo dentro desse conceito do Mundo... A gente fez uma versão inicial, e recentemente a gente lançou uma versão nova, onde tem uma navegação muito mais atraente, com filtros, e isso já está agora no nosso app na Netshoes. A gente já levou a Logbee para atender os pedidos Netshoes, reduzindo custo e prazo de entrega. Já tivemos um trabalho de sinergias de contratos de prestadoras de serviços. Conjuntamente, a gente fechou duas ações importantes de marketing: uma é o patrocínio da Champions League, que vai ser transmitida pelo Facebook, e a gente só conseguiu fechar esse patrocínio porque a gente conseguiu juntar forças das duas marcas e o patrocínio de NFL...
Do ponto de vista de integração estrutural, a gente está finalizando o plano para ser executado no ano que vem. Do ponto de vista de negócios, a gente já vem conseguindo capturar e, de alguma forma, isso vem se refletindo nos dados de negócios. Vou passar para o Márcio para ele dar um pouco de cor sobre como estão os negócios Netshoes hoje em dia.
Márcio Kumruian – Diretor Netshoes Boa tarde. Complementando o que o Edu colocou, é muito importante que os níveis de inventário estão na melhor situação de todos os tempos, uma situação onde a gente está com estoques novos, recolocados. O prazo de pagamento, como o Beto falou, também já vem demonstrando a parceria que temos com todos os fornecedores e parceiros, e um negócio com crescimento um pouco acima de 20% e com EBITDA já capturando tudo isso que o Edu colocou.
É importante realçar também os patrocínios novos com marketing, o que coloca a Netshoes, que é uma marca muito querida e a principal marca, a Zattini também vem crescendo, mas o esporte cresceu bastante também, isso é importante, e essa criação de Mundo dentro do Magalu. Em conjunto com as marcas, em um modelo muito estruturado, nós estamos trazendo, gradativamente, para um ambiente controlado e saudável para que a gente possa rapidamente crescer. Para terem uma ideia, nós já estamos completando mais de 50 mil produtos na base do Magalu, que vão estar no ar praticamente no mês de novembro para a Black Friday. Esses são alguns detalhes do negócio, como a gente está colocando.
Do ponto de vista de margem, Bob, a gente não dá guidance , você sabe, mas dando um cheiro do nosso racional, a gente está paralelamente ao trabalho de integração fazendo um trabalho de planejamento estratégico também para a Netshoes. A gente contratou uma consultoria e estamos fazendo um business plan plurianual e contando oportunidades. A minha visão é: a Netshoes faturou no ano passado cerca de R$ 2, bilhões em um mercado de R$ 140 bilhões. A penetração de moda no Brasil ainda é
muito baixa comparada a qualquer país do mundo. Uma das maiores oportunidades de crescimento do e-commerce no Brasil está em moda, e eu incluo artigos esportivos, embora... A Netshoes conseguiu uma penetração muito alta aqui no Brasil, ela mudou o mercado de artigos esportivos, ela é um case nesse sentido. Mas olhando a moda como um todo, que inclui artigos esportivos, nos números gerais é uma penetração muito baixa, de 5%, sem considerar alguns números de marketplace, e eu estou falando que em alguns países do mundo a penetração já está em 20%. A categoria de esporte no Brasil já está em 27% de penetração.
Neste momento, o foco de Netshoes é crescer. A gente quer equilibrar o resultado, a gente deu sinais disso neste quarter , a gente quer melhorar a dinâmica de geração de caixa da companhia, também já dando sinal neste quarter conforme mostramos, mas tendo esse equilíbrio o foco não vai ser milk the cow , entendeu? O foco da companhia agora é crescer, é crescer bastante esse faturamento. Porque ainda é, olhando a oportunidade como um todo, incluindo a oportunidade de moda, ainda dá para aumentar muito o GMV das categorias que a Netshoes opera. E esse vai ser o foco do Márcio e do time dele – esse crescimento com equilíbrio. É muito o jeito do Magalu, crescer com equilíbrio, que é o que a gente vem mostrando aqui, mas eu acho que é isso que a gente tem que ver. Trabalhar com margens mais altas é para um ciclo depois que a gente estiver em uma base de faturamento maior.
Uma vantagem do faturamento maior é que ajuda a diminuir custo fixo também. Parte dessa diluição a gente vai ter com a integração do back-office no ano que vem, porque a Netshoes, basicamente, tinha que ter uma estrutura grande para R$ 2,5 bilhões. Com Magalu, na verdade, eu tenho um GMV bem maior, diluindo o custo fixo. Parte desse ganho vem do Retira Loja e Malha Luiza, que vai ajudar, em alguns casos, a reduzir em várias geografias. Em São Paulo nem tanto, mas em vários outros lugares a gente vai ajudar a reduzir a despesa de entrega da Netshoes, então isso vai ajudar também. Mas o foco da Netshoes é aproveitar essa grande oportunidade no mercado de moda, confecção e artigos esportivos, que ainda existe no Brasil. A gente viu que em eletroeletrônicos ela aconteceu, e para mim a próxima grande onda do Brasil vem em categorias como essas que a Netshoes trabalha.
Robert Ford – Bank of America Ficou bem claro, obrigado novamente e parabéns.
Operadora A próxima pergunta é de Luiz Felipe, do BTG.
até já tem, mas não é uma coisa que a gente foca muito. A gente está focado agora em aumentar a base e a frequência de compras. Eu também quero que os consumidores voltem mais, eles têm que usar mais o aplicativo, essa audiência tem que ser mais monetizável. Não é só ter clientes ativos comprando nos últimos 12 meses, mas ele navegando sempre no aplicativo. Aí sim a gente vai ter entregas publicitárias relevantes para o futuro. É, sim, uma linha de negócio importante para o futuro, um caminho de monetização importante para o futuro, mas o foco agora é aumentar monetização, base ativa de clientes, e frequência de utilização e MAU. MAU e DAU, como falei. Primeiro vem a audiência e depois vem a receita. A gente está focando um pouco na audiência.
Luiz Felipe - BTG Excelente, Fred, muito obrigado.
Operadora A próxima pergunta é de Joseph Giordano, do JP Morgan.
Joseph Giordano – JP Morgan Olá, boa tarde a todos. Obrigado por pegarem minha pergunta, na verdade são algumas.
A primeira delas vai aqui na base de clientes, que a gente tem um crescimento bastante expressivo. Eu queria entender de vocês como esse comportamento tem se dado na loja física, e também entender como o Cartão Luiza, que é hoje 20%-30% da receita total da empresa, se compara no mundo físico e no mundo online, até para entender se você ainda tem bastante espaço para ganhar junto com seu cliente fiel.
Entrando na seara de Netshoes e estratégia, vocês comentaram Asics, Adidas e algumas outras marcas liderando sortimento no marketplace mais amplo da empresa. Nesse contexto, dado que sua competidora fez uma parceria com uma outra plataforma de e- commerce, eu queria entender se já existem algumas conversas do ponto de expansão do mix de Netshoes, pois tem alguns produtos dessas marcas que não estão disponíveis online. Obrigado.
Frederico Trajano - CEO Joseph, tudo bem? Boa tarde. Eu vou pedir para você depois refazer a última pergunta. Eu vou respondendo as primeiras e depois peço para você fazer de novo essa última, pois acho que não entendi muito bem.
Você perguntou de loja física no trimestre, base ativa de clientes em loja física. A gente teve expansão também na base ativa de cliente em loja, cresceu 16%. Obviamente,
grande parte do crescimento de base ativa do e-commerce vem do 3P também. O e- commerce está crescendo, 1P, com e sem Netshoes. Sem Netshoes, praticamente 30%, pouco menos, falando de 1P. Overall, 54%. Claro que a base de clientes cresce proporcionalmente a esse crescimento de faturamento. Com Netshoes, a gente coloca esse 90% de crescimento, então é bem expressivo o crescimento da base do e- commerce, então o grande gerador de clientes ativos tem sido o e-commerce, 1P. Mas, principalmente, teve um impacto significativo dos clientes ativos de Netshoes, que entraram para essa base, que não estavam no ano passado, e do marketplace, que acaba ajudando, sobretudo no contexto Magalu, a base de clientes ativos. Mas a loja cresceu 16% em base de clientes ativos no quarter. É um número que acho expressivo para loja física. Assim como no e-commerce, a equipe de loja também tem metas de clientes ativos. Obviamente, a base é maior, é mais antiga, é mais difícil crescer em cima da base da loja do que no e-commerce, mas tem tido um crescimento saudável de novos clientes, base ativa... E a gente também está incorporando clientes de novos mercados. Todos esses que entraram do Pará e Mato Grosso são clientes novos. Alguns já compravam online, mas a maioria é cliente novo. A proporção de cliente novo é muito alta.
Sobre cartão, a dinâmica do cartão é: a gente tem um IPP em loja, que o Beto falou, de 50%. Então, metade do que eu vendo em loja é com cartão próprio, então é super- representativo e importante. O cliente que compra com cartão é muito mais fiel, e tem uma frequência bem superior ao cliente que compra sem cartão. O lifetime value desse cliente para o Magalu é 5 vezes maior do que o cliente sem cartão. Para nós, é super importante aumentar clientes que compram com cartão. E esse IPP, que é 50% em loja física, é bem menor em e-commerce, em 5%, então menos de 10%. É um número baixo ainda, há uma oportunidade enorme de se ampliar a penetração do produto financeiro no e-commerce, também. A gente está tentando endereçar essas questões, tanto do ponto de vista do fluxo do processo de compra quanto do ponto de vista de produto, cartão, para ter um produto mais bem resolvido para o cliente online, que tem algumas diferenças do cliente off-line em termos de características, demographics , etc. Estamos estudando e achamos que tem uma oportunidade enorme de ampliar a penetração do cartão dentro do e-commerce. Sem falar nos esforços de pagamento digital, que é fora o mundo cartão. Não é apenas crédito, é quem já tem dinheiro em caixa ou conta bancária, que é um pouco da resposta que eu dei para o Thiago na primeira pergunta. Ou seja, vai ter oportunidade aí também de qualquer lançamento que a gente possa vir a fazer do ponto de vista de pagamento digital para frente. Mas eu não posso dar muitos detalhes porque ainda não é informação pública.
E aí eu não entendi sua última pergunta.
