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4.3 - Processos Judiciais, Administrativos ou Arbitrais Não Sigilosos E Relevantes 74
4.4 - Processos Judiciais, Administrativos ou Arbitrais Não Sigilosos Cujas Partes Contrárias Sejam Administradores, Ex-administradores, Controladores, Ex-controladores ou Investidores
79
4.1 - Descrição Dos Fatores de Risco 28
4.2 - Descrição Dos Principais Riscos de Mercado 69
4.7 - Outras Contingências Relevantes 83
4.8 - Regras do País de Origem e do País em Que os Valores Mobiliários Estão Custodiados 85
4.5 - Processos Sigilosos Relevantes 81
4.6 - Processos Judiciais, Administrativos ou Arbitrais Repetitivos ou Conexos, Não Sigilosos E Relevantes em Conjunto
82
4. Fatores de Risco
3.7 - Nível de Endividamento 25
3.9 - Outras Informações Relevantes 27
3.8 - Obrigações 26
3.6 - Declaração de Dividendos À Conta de Lucros Retidos ou Reservas 24
3.2 - Medições Não Contábeis 9
3.1 - Informações Financeiras 8
3.3 - Eventos Subsequentes às Últimas Demonstrações Financeiras 19
3.5 - Distribuição de Dividendos E Retenção de Lucro Líquido 23
3.4 - Política de Destinação Dos Resultados 20
3. Informações Financ. Selecionadas
2.1/2.2 - Identificação E Remuneração Dos Auditores 4
2.3 - Outras Informações Relevantes 7
2. Auditores Independentes
1.0 - Identificação dos responsáveis 1
1.1 – Declaração do Diretor Presidente 2
1.2 - Declaração do Diretor de Relações Com Investidores 3
1. Responsáveis Pelo Formulário
Índice
8.2 - Alterações Significativas na Forma de Condução Dos Negócios do Emissor 161
8.1 - Negócios Extraordinários 160
8.3 - Contratos Relevantes Celebrados Pelo Emissor E Suas Controladas Não Diretamente Relacionados Com Suas Atividades Operacionais
162
8. Negócios Extraordinários
7.4 - Clientes Responsáveis Por Mais de 10% da Receita Líquida Total 145
7.5 - Efeitos Relevantes da Regulação Estatal Nas Atividades 146
7.2 - Informações Sobre Segmentos Operacionais 126
7.3 - Informações Sobre Produtos E Serviços Relativos Aos Segmentos Operacionais 128
7.8 - Políticas Socioambientais 156
7.9 - Outras Informações Relevantes 157
7.6 - Receitas Relevantes Provenientes do Exterior 152
7.7 - Efeitos da Regulação Estrangeira Nas Atividades 153
7.1.a - Informações específicas de sociedades de economia mista 125
7.1 - Descrição Das Principais Atividades do Emissor E Suas Controladas 107
7. Atividades do Emissor
6.3 - Breve Histórico 103
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituição do Emissor, Prazo de Duração E Data de Registro na Cvm 102
6.6 - Outras Informações Relevantes 106
6.5 - Informações de Pedido de Falência Fundado em Valor Relevante ou de Recuperação Judicial ou Extrajudicial
105
6. Histórico do Emissor
5.3 - Descrição Dos Controles Internos 95
5.1 - Política de Gerenciamento de Riscos 86
5.2 - Política de Gerenciamento de Riscos de Mercado 92
5.6 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos 101
5.4 - Programa de Integridade 97
5.5 - Alterações significativas 100
5. Gerenciamento de Riscos E Controles Internos
Índice
14.2 - Alterações Relevantes - Recursos Humanos 313
14.1 - Descrição Dos Recursos Humanos 310
14.3 - Descrição da Política de Remuneração Dos Empregados 314
14. Recursos Humanos
13.13 - Percentual na Remuneração Total Detido Por Administradores E Membros do Conselho Fiscal Que Sejam Partes Relacionadas Aos Controladores
306
13.12 - Mecanismos de Remuneração ou Indenização Para os Administradores em Caso de Destituição do Cargo ou de Aposentadoria
305
13.11 - Remuneração Individual Máxima, Mínima E Média do Conselho de Administração, da Diretoria Estatutária E do Conselho Fiscal
304
13.16 - Outras Informações Relevantes 309
13.15 - Remuneração de Administradores E Membros do Conselho Fiscal Reconhecida no Resultado de Controladores, Diretos ou Indiretos, de Sociedades Sob Controle Comum E de Controladas do Emissor
308
13.14 - Remuneração de Administradores E Membros do Conselho Fiscal, Agrupados Por Órgão, Recebida Por Qualquer Razão Que Não A Função Que Ocupam
307
13.3 - Remuneração Variável do Conselho de Administração, Diretoria Estatutária E Conselho Fiscal 287
13.4 - Plano de Remuneração Baseado em Ações do Conselho de Administração E Diretoria Estatutária 291
13.5 - Remuneração Baseada em Ações 295
13.1 - Descrição da Política ou Prática de Remuneração, Inclusive da Diretoria Não Estatutária 279
13.2 - Remuneração Total do Conselho de Administração, Diretoria Estatutária E Conselho Fiscal 284
13.8 - Precificação Das Ações/opções 300
13.9 - Participações Detidas Por Órgão 302
13.10 - Informações Sobre Planos de Previdência Conferidos Aos Membros do Conselho de Administração E Aos Diretores Estatutários
303
13.6 - Opções em Aberto 298
13.7 - Opções Exercidas E Ações Entregues 299
13. Remuneração Dos Administradores
12.10 - Relações de Subordinação, Prestação de Serviço ou Controle Entre Administradores E Controladas, Controladores E Outros
267
12.9 - Existência de Relação Conjugal, União Estável ou Parentesco Até O 2º Grau Relacionadas A Administradores do Emissor, Controladas E Controladores
266
12.12 - Outras informações relevantes 273
12.11 - Acordos, Inclusive Apólices de Seguros, Para Pagamento ou Reembolso de Despesas Suportadas Pelos Administradores
270
Índice
18.3 - Descrição de Exceções E Cláusulas Suspensivas Relativas A Direitos Patrimoniais ou Políticos Previstos no Estatuto
450
18.1 - Direitos Das Ações 447
18.2 - Descrição de Eventuais Regras Estatutárias Que Limitem O Direito de Voto de Acionistas Significativos ou Que os Obriguem A Realizar Oferta Pública
448
18. Valores Mobiliários
17.1 - Informações Sobre O Capital Social 442
17.4 - Informações Sobre Reduções do Capital Social 445
17.3 - Informações Sobre Desdobramentos, Grupamentos E Bonificações de Ações 444
17.2 - Aumentos do Capital Social 443
17.5 - Outras Informações Relevantes 446
17. Capital Social
16.1 - Descrição Das Regras, Políticas E Práticas do Emissor Quanto À Realização de Transações Com Partes Relacionadas
432
16.3 - Identificação Das Medidas Tomadas Para Tratar de Conflitos de Interesses E Demonstração do Caráter Estritamente Comutativo Das Condições Pactuadas ou do Pagamento Compensatório Adequado
438
16.4 - Outras Informações Relevantes - Transações Com Partes Relacionadas 440
16.2 - Informações Sobre as Transações Com Partes Relacionadas 434
16. Transações Partes Relacionadas
15.4 - Organograma Dos Acionistas E do Grupo Econômico 332
15.3 - Distribuição de Capital 331
15.1 / 15.2 - Posição Acionária 320
15.5 - Acordo de Acionistas Arquivado na Sede do Emissor ou do Qual O Controlador Seja Parte 334
15.7 - Principais Operações Societárias 344
15.8 - Outras Informações Relevantes - Controle E Grupo Econômico 427
15.6 - Alterações Relevantes Nas Participações Dos Membros do Grupo de Controle E Administradores do Emissor
343
15. Controle E Grupo Econômico
14.4 - Descrição Das Relações Entre O Emissor E Sindicatos 316
14.5 - Outras Informações Relevantes - Recursos Humanos 319
Índice
Cargo do responsável Diretor Presidente
Cargo do responsável Diretor de Relações com Investidores
Nome do responsável pelo conteúdo do formulário
Leonardo Moreira Dias Correa
Nome do responsável pelo conteúdo do formulário
Paulo Sérgio de Camargo
1.0 - Identificação dos responsáveis
1.1 – Declaração do Diretor Presidente
Murilo Teixeira Coelho Morgante 10/03/2021 295.011.838-07 Av. Pres. Juscelino Kubitschek, nº 1909, Torre Norte, Vila Olímpia, São Paulo, SP, Brasil, CEP04543-907, Telefone (11) 25733000, e-mail: murilo.morgante@br.ey.com
Alessandra Aur Raso 28/12/2017 304.987.448-17 Av. Pres. Juscelino Kubitschek, nº 1909, Torre Norte, Vila Olímpia, São Paulo, SP, Brasil, CEP04543-907, Telefone (11) 25733000, e-mail: alessandra.aur@br.ey.com
Nome/Razão social Ernst &Young Auditores Independentes S.S.
CPF/CNPJ 61.366.936/0001-
Tipo auditor Nacional
Possui auditor? SIM
Código CVM 471-
Data Início 28/12/
Razão apresentada pelo auditor em caso da discordância da justificativa do emissor
Não aplicável, tendo em vista que não houve discordância.
Nome responsável técnico (^) DATA_INICIO_ATUACAO CPF Endereço
Justificativa da substituição A substituição do auditor independente ocorreu em função do cumprimento do prazo de 5 exercícios sociais consecutivos para a prestação de serviços pela Ernst & Young, nos termos do artigo 31 da ICVM 308.
Descrição do serviço contratado Os auditores independentes prestaram os seguintes serviços para a Companhia: (i) revisão das informações financeiras individuais e consolidadas preparadas de acordo com o “CPC 21(R1) – Demonstração Intermediária” e a norma internacional “IAS 34 – Interim Financial Reporting”, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB) referentes aos períodos findos em 31 de março de 2020, 30 de junho de 2020 e 30 de setembro de 2020; (ii) auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) referentes aos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017; (iii) revisão de documentos da oferta pública inicial de ações de emissão da Companhia e emissão de carta conforto em conexão com a oferta pública inicial de ações de emissão da Companhia; e (iv) trabalho de seller due diligence contratado pela empresa no quarto trimestre de 2019.
Montante total da remuneração dos auditores independentes segregado por serviço
Em 2019, o montante total da remuneração paga aos auditores independentes foi de R$569 mil referente à auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia para o exercício social encerrado em 31 de dezembro de
Em 2020, o montante total da remuneração paga aos auditores independentes foi de R$2.774.512,38, sendo: a) R$1.145.512,00, referente a auditoria das demonstrações financeiras relativas aos exercícios findos e revisão das informações contábeis intermediárias referentes aos períodos de três, seis e nove meses findos em 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro, 2019 e 2020, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade - International Financial Reporting Standards - IFRS, emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB ; b)R$1.359.000,0,0 referente a procedimentos pré-acordados em conexão com a oferta pública inicial de ações da Companhia.
2.1/2.2 - Identificação E Remuneração Dos Auditores
Possui auditor? SIM
Alessandro Costa Ramos 24/06/2021 280.518.948-55 Avenida Dr. Chucri Zaidan, 1240, Golden Tower, 4º ao 12º andares, Vila São Francisco, São Paulo,SP, Brasil, CEP 04711-130, Telefone (11) 51861000, e-mail: alramos@deloitte.com
Nome/Razão social Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
CPF/CNPJ 49.928.567/0001-
Tipo auditor Nacional
Possui auditor? SIM
Código CVM 471-
Data Início 24/06/
Razão apresentada pelo auditor em caso da discordância da justificativa do emissor
Não aplicável
Nome responsável técnico (^) DATA_INICIO_ATUACAO CPF Endereço
Justificativa da substituição Não aplicável, tendo em vista que não houve a substituição da Deloitte
Descrição do serviço contratado Auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas correspondentes ao exercício a ser encerrado em 31 de dezembro de 2021, além da revisão das informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da Entidade, contidas nos Formulários de Informações Trimestrais - ITR, referentes aos trimestres a findarem-se em 30 de junho e 30 de setembro de 2021 e 31 de março de 2022.
Montante total da remuneração dos auditores independentes segregado por serviço
2.3 - Outras Informações Relevantes
2.3 - Outras Informações relevantes
Não há outras informações que a Companhia julgue relevantes em relação a esta seção 2.
Resultado Diluído por Ação 0,76 0,35 5,
Resultado Básico por Ação 0,763400 0,352800 5,
Valor Patrimonial da Ação (Reais Unidade)
Número de Ações, Ex-Tesouraria (Unidades)
Resultado Líquido 179.142.000,00 58.820.000,00 65.380.000,
Resultado Bruto 290.692.000,00 238.619.000,00 362.211.000,
Rec. Liq./Rec. Intermed. Fin./Prem. Seg. Ganhos
Ativo Total 2.215.889.000,00 1.460.045.000,00 1.125.252.000,
Patrimônio Líquido 720.817.000,00 348.650.000,00 223.178.000,
3.1 - Informações Financeiras - Consolidado
(Reais) Exercício social (31/12/2021) Exercício social (31/12/2020) Exercício social (31/12/2019)
3.2 - Medições Não Contábeis
A Margem EBITDA Ajustado consiste no EBITDA Ajustado, dividido pela receita líquida. A Margem EBITDA Ajustado não é uma medida reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil nem pelas IFRS, não possui um significado padrão e pode não ser comparável a medidas com títulos semelhantes fornecidos por outras companhias.
Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado e Margem Líquida Ajustada
O Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado consiste em uma medição não contábil elaborada pela Companhia que corresponde ao Lucro (Prejuízo) Líquido ajustado por: (i) pela eliminação de gastos com consultores, assessores e afins relacionados aos nossos projetos de M&A; (ii) pela eliminação dos efeitos de ganho por compra vantajosa relacionado às aquisições de franqueados, e (iii) pela eliminação do impacto contábil referente à evolução da marcação a mercado das opções de compra e venda que a Companhia possui com os acionistas não controladores de determinadas controladas referente a participação remanescente não detida pela Companhia. Adicionalmente, os ajustes (i) e (ii) acima (gastos com consultores, assessores e afins relacionados aos nossos projetos de M&A e ganho por compra vantajosa, respectivamente) foram considerados líquidos de imposto de renda e contribuição social. O efeito de imposto de renda e contribuição social foi calculado a uma taxa de 34,0% (sob o regime fiscal de “Lucro Real”).
Para mais detalhes sobre os ajustes contemplados no Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado, vide tabela de reconciliação constante do item (b) abaixo. Adicionalmente, o Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, e não deve ser considerado com base para distribuição de dividendos, alternativa para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional ou como substituto ao fluxo de caixa ou, ainda, como indicador de liquidez, O Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado não tem uma definição padronizada e pode não ser comparável ao Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado utilizado por outras companhias.
A Margem Líquida Ajustada consiste no Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado, dividido pela receita líquida. A Margem Líquida Ajustada não é uma medida reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil nem pelas IFRS, não possui um significado padrão e pode não ser comparável a medidas com títulos semelhantes fornecidos por outras companhias.
NOPLAT Ajustado
O NOPLAT ( Net Operating Profits Less Adjusted Taxes ) Ajustado consiste no EBITDA Ajustado deduzido da depreciação e amortização e do efeito de imposto de renda e contribuição social, sendo este último calculado a taxa de 34,0% (sob o regime fiscal de “Lucro Real”). Acreditamos que o NOPLAT Ajustado é uma importante ferramenta comparativa para mensurar, periodicamente, o desempenho operacional da Companhia, para embasar determinadas decisões de natureza administrativa e cálculo de indicadores. O NOPLAT Ajustado não é uma medida contábil segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil ou IFRS, e não deve ser considerado como alternativa ao lucro líquido e não poderá ser considerado para o cálculo de distribuição de dividendos.
O NOPLAT Ajustado não possui significado padrão e a nossa definição pode não ser comparável com a definição de lucro líquido operacional de outras companhias. Para maiores detalhes, vide tabela de reconciliação constante do item (b) abaixo.
ROIC Ajustado – Retorno sobre o Capital Investido Ajustado
O ROIC ( Return on Invested Capital ) ajustado é o NOPLAT Ajustado do período/exercício dividido pela média do capital empregado total da Companhia, sendo este último a soma do
3.2 - Medições Não Contábeis
capital de terceiros e o capital próprio. A média do capital empregado total consiste na média entre o capital empregado total no período e o capital empregado total no período anterior.
O ROIC Ajustado não é uma medida contábil reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil nem pela IFRS , e não possui significado padrão. Outras empresas podem calcular o ROIC Ajustado de maneira diferente da Companhia.
Fluxo de Caixa Operacional Ajustado e Fluxo de Caixa Operacional Ajustado / EBITDA Ajustado
O Fluxo de Caixa Operacional Ajustado consiste no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais acrescido dos juros pagos (empréstimos e financiamentos), visando expurgar os efeitos do custo de capital na geração operacional de caixa da Companhia. Este ajuste é feito pois o fluxo de caixa operacional da Companhia considera o efeito negativo de juros pagos (empréstimos e financiamentos).
O Fluxo de Caixa Operacional Ajustado / EBITDA Ajustado é a divisão do Fluxo de Caixa Operacional Ajustado pelo EBITDA Ajustado.
O Fluxo de Caixa Operacional Ajustado não é uma medida contábil reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil nem pelas IFRS, emitidas pelo IASB e não possui significado padrão. Outras empresas podem calcular o Fluxo de Caixa Operacional Ajustado de maneira diferente da Companhia. O mesmo vale para o Fluxo de Caixa Operacional Ajustado / EBITDA Ajustado.
A tabela abaixo apresenta os valores do EBITDA, da Margem EBITDA, do EBITDA Ajustado e da Margem EBITDA Ajustada, do Lucro Líquido Ajustado, da Margem Líquida Ajustada, do Fluxo de Caixa Operacional Ajustado, o Fluxo de Caixa Operacional Ajustado / EBITDA Ajustado, do NOPLAT Ajustado e do ROIC Ajustado.
Exercício social encerrado em 31 de dezembro de Medições não contábeis 2021 2020 2019 Em R$ mil EBITDA 294.773 125.676 226. Margem EBITDA 41,3% 24, 1 % 3 4,9% EBITDA Ajustado 260.415 159.500 199. 006 Margem EBITDA Ajustada 36,5% 27,3% 30,7% Lucro Líquido Ajustado 135.510 37.483 80. Margem Líquida Ajustada 15,9% 6,4% 12,5% Fluxo de Caixa Operacional Ajustado 70.163 150.356 80. Fluxo de Caixa Operacional Ajustado / EBITDA Ajustado 27,0%^ 94,3%^4 0,5% NOPLAT Ajustado 128.986 67.672 86.7 49 ROIC Ajustado 11,1% 11,2% 24,3%
Impacto contábil durante pandemia da COVID- 19
Atendendo às determinações das autoridades competentes, a Companhia e suas controladas fecharam temporariamente lojas em várias cidades do Brasil. Desde que teve início a crise do
3.2 - Medições Não Contábeis
apesar das vendas de novos contratos e de clientes ativos e pagantes dos serviços previamente contratados, não foi possível realizar as sessões nas unidades que estiveram fechadas. Consequentemente, nesse período em que as lojas permaneceram fechadas, não ocorreu o reconhecimento de receita sobre serviços, dada a impossibilidade de sua prestação. Os respectivos valores foram mantidos momentaneamente em uma conta do Passivo Circulante denominada “Receita diferida”. Com a reabertura das unidades e restabelecimento de serviços, os clientes da Companhia poderão ser atendidos novamente seguindo o curso normal de suas sessões, conforme previsto na estimativa de reconhecimento em receita.
Esse efeito tenderá a se compensar nos meses seguintes, no momento da conclusão da prestação dos serviços previamente contratados, normalizando esse efeito do encerramento intempestivo de atividades da Companhia.
Dívida Bruta, Dívida (Caixa) Líquida e Dívida (Caixa) Líquida / EBITDA
A Dívida Bruta é representada pela soma (i) dos empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante), e (ii) debêntures (circulante e não circulante).
A Dívida (Caixa) Líquida corresponde à Dívida Bruta deduzida do caixa e equivalentes de caixa e do efeito contábil resultante do swap cambial das operações de empréstimos 4131.
A Dívida (Caixa) Líquida/ EBITDA corresponde à divisão da Dívida (Caixa) Líquida pelo EBITDA do período em questão.
A Dívida Bruta, a Dívida (Caixa) Líquida Dívida (Caixa) Líquida/EBITDA não são medidas de desempenho financeiro, liquidez ou endividamento reconhecidas pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil nem pelas IFRS, emitidas pelo IASB e não possuem significado padrão. Outras Companhias podem calcular a Dívida Bruta, Dívida (Caixa) Líquida e Dívida (Caixa) Líquida/EBITDA de maneira diferente ao calculado pela Companhia.
A tabela abaixo apresenta valores da Dívida Bruta, Dívida (Caixa) Líquida, do EBITDA e da Dívida (Caixa) Líquida/EBITDA:
Medições não contábeis
Em 31 de dezembro de
2021 2020 2019 Em RS mil Dívida Bruta (1)^ 801.001 444.080 249. 859 Dívida (Caixa) Líquida (2)^ 637.132 280.356 194. 750 EBITDA 294.773 125.676 226. Dívida (Caixa) Líquida / EBITDA 2,2 2,2 0 , 9 (1) (^) A Dívida Bruta é a soma (i) dos empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante) e de (ii) debêntures (circulante e não circulante). (2) (^) A Dívida (Caixa) Líquida corresponde à Dívida Bruta deduzida do caixa e equivalentes de caixa e do efeito contábil resultante do swap cambial das operações de empréstimos 4131.
(b) conciliações entre os valores divulgados e os valores das demonstrações financeiras auditadas
EBITDA, Margem EBITDA, EBITDA Ajustado, Margem EBITDA Ajustada, Lucro Líquido Ajustado e Margem Líquida Ajustada
3.2 - Medições Não Contábeis
A tabela abaixo apresenta a reconciliação do EBITDA, da Margem EBITDA, do EBITDA Ajustado, da Margem EBITDA Ajustada, do Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado, da Margem Líquida Ajustada:
(R$ mil, exceto %)
Exercício social encerrado em 31 de dezembro de
2021 2020 2019 Lucro líquido (prejuízo) do período / exercício 1 80.448^ 58.820^ 65. (+) Resultado financeiro líquido 45.129 (47.393) 46. (+) Depreciação e amortização 64.981 56.967 67. (+) Imposto de renda e contribuição social 4.215 57.282 46. EBITDA 294.773 125.676 226. (+) Despesas relacionadas a fusões e aquisições (1)^ -^ -^ 5. (-) Ganho por compra vantajosa (2)^ - (302) (3.807) (-) Impacto do IFRS 16 (3)^ (34.358) (29.272) (28.886) (+) Impacto Postergação Receita (COVID) - 63.398 – EBITDA Ajustado 260.415 159.500 199. Lucro líquido (prejuízo) do período / exercício (8)^ 179.142^ 58.820^ 65. (+) Despesas relacionadas a fusões e aquisições (4)^ -^ –^ 3.
(+) Impacto Incorporações JVs (7.795) - -
(+) Despesas não recorrentes 19.848 - -
(-) Ganho por compra vantajosa (5)^ - (199) (2.513) (+/-) Variação no valor de opções de Compra e Venda (6)^ (14.187) (66.343) 10. (-) Impacto do IFRS 16 (3) 344 3.362 3. (+) Impacto Postergação Receita (COVID) (41.842) 41.843 – Lucro (Prejuízo) Ajustado 135.510 37.483 80. Receita líquida 714.265 521.909 647. (+) Impacto Postergação Receita (COVID) (63.398) 63.398 – (+) Impacto Incorporação JVs 202.364 - - Receita líquida Ajustada 853.231 585.307 647. Margem EBITDA 41,3% 24,1% 34,9% Margem EBITDA Ajustado 36,5% 27,3% 30,7% Margem Líquida Ajustada 15,9% 6,4% 12,5% (1) (^) Despesas gerais no contexto de fusões e aquisições, como gastos com assessoria financeira, assessoria jurídica, auditoria, força de trabalho temporária para esforços de integração e consultoria de recrutamento para empresas adquiridas. (2) (^) Ganho por compra vantajosa em fusões e aquisições feitas pela Companhia. (3) (^) Em 1º de janeiro de 2019, entrou em vigor a nova norma que regula o tratamento contábil das Operações de Arrendamento Mercantil (IFRS 16/CPC 06 (R2) emitida pelo IASB e CPC, respectivamente. Para a implementação de tal norma, a Companhia adotou o método retrospectivo modificado. Consequentemente, as informações financeiras para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2018 e 2017 não foram ajustadas para refletir a adoção do IFRS 16/CPC 06 (R2) e, por isto, algumas informações financeiras não são comparativas com aquelas apresentadas para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2019 e 2020, as quais refletem os efeitos da adoção desta norma com um aumento das despesas com depreciação do direito de uso relativo ao arrendamento mercantil e juros pela atualização do passivo de arrendamento. (4) (^) Exatamente as mesmas despesas descritas na Nota 1 desta tabela, líquidas de imposto de renda e contribuição social, sendo estes últimos calculados a uma taxa de 34,0% (sob o regime fiscal de “Lucro Real”).
