Mercado Financeiro e de capitais – Unidade 1
Aula 01- Princípios de Investimento
Inves�dores tomam decisões de Inves�mentos considerando, basicamente três atributos:
rentabilidade, liquidez e segurança.
A rentabilidade esperada é o retorno que o Inves�dor espera ter no futuro, deve ser expressa em
termos rela�vos a determinado benchmark, ou seja, um índice de referência, e deve ser alcançada em
um tempo pré determinado.
A rentabilidade observada é expressa normalmente em termos absolutos. Indica o histórico da
rentabilidade passada daquele inves�mento e não significa que ela ocorrerá novamente no futuro.
A liquidez é o atributo que permi�rá ao inves�dor vender ou resgatar seu inves�mento a qualquer
momento por um preço justo. É um atributo importante principalmente nos obje�vos de curto prazo.
A segurança decorre dos riscos aos quais o inves�mento está exposto, em maior ou menor intensidade.
O risco de crédito ocorre quando o emissor de um �tulo não cumpre sua obrigação de pagar
rendimentos, ou ainda, resgatar o �tulo no vencimento.
O risco de liquidez ocorre quando o inves�dor não consegue vender ou resgatar seu inves�mento por
falta de compradores no mercado.
O risco de mercado provoca oscilações, posi�vas ou nega�vas, no valor dos �tulos e valores
mobiliários.
A diversificação é a forma mais simples de gerenciar os riscos considerando que diferentes a�vos
reagem de forma diferente a certos acontecimentos. Ela só não é eficiente na gestão do risco
sistemá�co que afeta todos os a�vos negociados no mercado.
O risco específico da empresa ou do setor da economia é diversificável.
A escolha do melhor inves�mento é feita pelo cliente em função de três fatores: obje�vo do
inves�mento, horizonte de tempo e a tolerância a risco que determinará, por sua vez, o retorno do
inves�mento.
Risco sistemá�co afeta todos os inves�mentos, uns mais outros menos, mas não é diminuído pela
diversificação;
Risco não sistemá�co afeta apenas um a�vo ou segmento sendo diminuído pela diversificação.
QUESTÕES
1. Os principais riscos de um inves�mento são?
a. Risco de garan�a, risco total e risco de inadimplência.
b. Risco de juros, risco de mercado e risco polí�co.
c. Risco de inflação, risco de liquidez e risco de inadimplência.
d. Risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez.
2. Em relação a risco Não-Sistemá�co:
a. É próprio, específico e diversificável;
b. É próprio, conjuntural e diversificável;
c. É global, estrutural e específico;
d. É conjuntural, estrutural e específico.
CENTRO UNIVERSITÁRIO UNIHORIZONTES
PLANO DE ENSINO
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