Nota estructurada de inversión en Farmacias Benavides - Prof. Solorzano Gonzales, Ejercicios de Finanzas Públicas

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Elaboración de una nota estructurada

Paso 1 – Selección de una empresa

Supón que perteneces a una institución bancaria y como parte de tu labor profesional debes desarrollar una nota estructurada con capital garantizado para un cliente; con este fin:

1. Investiga una empresa que cotice en el mercado de capitales BMV o en la **BIVA.

2. Justifica la selección de la empresa por medio de un análisis técnico y** **fundamental.
3. Explica los riesgos que se pueden presentar por la estructura de los** **pasivos y activos que reporta la empresa.
4. Realiza un informe en el que desarrolles los puntos anteriores.** Hasta ahora el 3% de la población económicamente activa en México se encuentra sin empleo mientras que alrededor del 20% no cuentan con acceso a servicios de salud pública. Cerramos con un PIB anual con variación del 3.7% y 1% durante el primer trimestre del 2023 a nivel nacional del cual, el sector salud representa un 6.2%. Farmacias Benavides Es una empresa de capitales porque pertenece a un grupo empresarial que cotiza en la Bolsa de Valores y tiene accionistas que invierten en ella. Una empresa de capitales es aquella que se financia con recursos propios o ajenos, que se obtienen mediante la emisión y venta de acciones, bonos u otros instrumentos financieros. Las empresas de capitales tienen la ventaja de acceder

Rentabilidad: TTM vs Márgenes promedio de 5 años Prom. de 5 años (%) Margen bruto TTM 30.55% 25. Margen bruto 5YA 29.58% 23. Margen de operación TTM 4.97% 4. Margen de operación 5YA 1.91% 4. Margen antes de impuestos TTM 2.31% 3. Margen antes de impuestos 5YA -0.23% 3. Margen neto TTM 1.46% 2. Margen neto 5YA -0.75% 2. Beneficios/Acción TTM 41.31 212. BPA básico ANN 0.31 4. BPA diluido ANN 0.31 4. Valor Contable/Acción MRQ 0.87 31. Valor Contable Tangible/Acción MRQ 0.76 19. Efectivo/Acción MRQ 0.85 7. Flujo de caja/Acción TTM 2.86 12. Ratio de Eficiencia: TTM vs Márgenes promedio de 5 años TTM (%) Prom. de 5 años (%) Rentabilidad sobre fondos propios TTM (%)21.48% Prom. de 5 años (%)6.43% Rentabilidad Financiera TTM 132.69% 14. Rentabilidad Financiera 5YA 112.67% 13. Rentabilidad Económica TTM 3.47% 5. Rentabilidad Económica 5YA -1.43% 4. Rentabilidad sobre fondos propios TTM 21.48% 10. Rentabilidad sobre la Inversión 5YA 6.43% 9. BPA(MRQ) vs Trim. del Año Anterior MRQ 448.38% 48. BPA(TTM) vs TTM del Año Anterior TTM 126.05% 15.

Crecimiento del BPA en 5 Años 5YA 0% 4. Ventas (MRQ) vs Trim. del Año Anterior MRQ 8.47% 7. Ventas (TTM) vs TTM del Año Anterior TTM 9.91% 9. Crecimiento de las Ventas en 5 Años 5YA 3.74% 4. Crecimiento del Gasto de Capital en 5 Años 5YA 0.11% 9. Prueba ácida MRQ 0.14 0. Ratio de solvencia MRQ 0.87 0. Deuda a largo plazo a capital MRQ 270.40% 44. Deuda total a capital MRQ 970.62% 84. Efectividad Rotación de Activos TTM 2.37 2. Rotación de Inventarios TTM 4.56 7. Beneficio/Empleado TTM 2.12M 460.63K Ingresos Netos/Empleado TTM 31.05K 20.36K Rotación de Cuentas por Cobrar TTM 82.4 94. Periodo que termina:

Total de activos corrientes 3760.94 3866.74 3767.12 3332. Total activo 7689.86 7738.25 7486.55 7088. Total pasivos corrientes 4317.72 4536.45 4589.29 4236. Total pasivo 7332.41 7471.95 7444.4 7004. Capital contable 357.45 266.3 42.15 84. Total Pasivo y Capital Contable 7689.86 7738.25 7486.55 7088.

 Bolsa Mexicana de Valores. (s.f.). Bolsa Mexicana de Valores. Recuperado el 8 de octubre de 2023, de https://www.bmv.com.mx/es  Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). (s.f.). Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Recuperado el 8 de octubre de 2023, de https://www.inegi.org.mx/  Farmacias Benavides. (s.f.). Farmacias Benavides. Recuperado el 8 de octubre de 2023, de Texto del párrafo  Universidad Anáhuac. (s.f.). El sistema de salud mexicano. Recuperado el 8 de octubre de 2023, de https://www.anahuac.mx/mexico/noticias/El-sistema-de- salud mexicano#:~:text=El%20sistema%20de%20salud%20mexicano %20consta%20de%20tres,distribuidores%20de%20dispositivos%20m %C3%A9dicos%20y%20de%20productos%20farmac%C3%A9uticos.

Paso 2 - Descripción de la nota

1. Elabora una nota estructurada con capital garantizado, a partir del uso del subyacente seleccionado en el paso 1; incluye, al menos, la siguiente información, además de la que te indique tu docente/asesor: a. Nombre de la nota: Nota de Inversión en Farmacias Benavides Garantizada b. Tipo de nota: Estructurada con Capital Garantizado c. Monto de inversión: $1,000,000 MXN d. Tipo de subyacente: Acciones de Farmacias Benavides, S.A.B. de C.V. e. Plazo: 12 meses f. Nivel de rendimiento:  Durante la vida de la nota: 5% anual garantizado.  Al vencimiento: Participación en el 50% de las ganancias del subyacente. g. Bajo qué criterios se obtiene un rendimiento:  Durante la vida de la nota: Se garantiza un rendimiento del 5% anual sobre el monto de inversión.  Al vencimiento: Se obtiene un rendimiento adicional equivalente al 50% de las ganancias acumuladas por las acciones de Farmacias Benavides durante el periodo. h. Características de la nota:  Capital Garantizado: El capital inicial de $1,000,000 MXN está garantizado, asegurando la devolución del monto invertido al vencimiento.

Nivel de Rendimiento:  Durante la vida de la nota: 5% anual garantizado.  Al vencimiento: Participación en el 50% de las ganancias del subyacente. Criterios de Rendimiento:  Durante la vida de la nota: Se garantiza un rendimiento del 5% anual sobre el monto de inversión.  Al vencimiento: Se obtiene un rendimiento adicional equivalente al 50% de las ganancias acumuladas por las acciones de Farmacias Benavides durante el periodo. Características de la Nota:  Capital Garantizado: El capital inicial de $1,000,000 MXN está garantizado, asegurando la devolución del monto invertido al vencimiento.  Participación en Ganancias: Al vencimiento, el inversionista participa en el 50% de las ganancias generadas por las acciones de Farmacias Benavides durante el periodo de la nota.  Plazo Fijo: La nota tiene un plazo de 12 meses, ofreciendo estabilidad a los inversionistas.  Subyacente: Las acciones de Farmacias Benavides son el activo subyacente, permitiendo beneficiarse de su desempeño en el mercado.  Rendimiento Garantizado: Durante la vida de la nota, se garantiza un rendimiento fijo del 5% anual, brindando seguridad al inversionista.  Evaluación de Riesgos: A pesar de la volatilidad del mercado, el capital inicial está protegido, y el rendimiento adicional al vencimiento se basa en las ganancias, mitigando riesgos.  Participación en Sector Salud: Dado el enfoque de Farmacias Benavides en el sector salud, la nota ofrece exposición a un segmento estratégico de la economía mexicana.