Tarea 4
1
.
Suponga
que
el
retorno
al
portafolio
viene
dado
por
la
ecuación
:
b
.
¿
Cómo
se
alterarían
los
resultados
anteriores
si
ahora
R
=
As(0)
+
Az(r
+
g)
;
donde
Elg)
=
0
y
Elg)
=
0
suponemos
que
los
agentes
económicos
son
amantes
del
riesgo
?
Individuo
ra
a
.
Derive
gráficamente
la
"Curva
de
portafolio
óptimo"
bajo
el
supuesto
·
Si
dr
,
podrian
mantener
Vo
de
que
los
agentes
económicos
son
aversos
al
riesgo
.
más
dinero
porque
más
rc
-
riesgo
,
más
expectativa
re
=
firs
,
finl
o
de
retorno
-
a
<
M
V
=
ve
=
F(r)
agente
averso
Distribución
dore
de
firs
ra
,
Me
·
Mayor
riesgo
,
mayor
varianza
dre
=
f'r
so
0
<<
1
en
los
retornos
,
la
distribución
Us
A
dr
1
+
firl"
so
1
se
amplia
a
la
derecha
Individuo
pr
,
mueve
capital
hacia
rC
-
Rmin
Rmax
activos
más
seguros
rc
s
Agregado
M
e
-
No
non
or
,
Mira
Distribución
Valores
cercanos
al
promedio
-M
prefieren
no
exponerse
M
activos
de
alto
riesgo
Rain
Agregado
2
ra
,
M/Ph
+
bonos
M