Producto Integrador - Diagnóstico Financiero, Ejercicios de Análisis de estados financieros

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PRODUCTO INTEGRADOR

LINEAMIENTOS PARA ENTREGA PRODUCTO FINAL MATERIA: DIAGNOSTICO FINANCIERO GRUPO (NRC) 216765155 INSTRUCCIONES: ANOTAR UNA MARCA (X) EN LA COLUMNA ALUMNO EN CUMPLIMIENTO DE CADA UNO DE LOS ASPECTOS. LINEAMIENTOS (CON BASE EN 100 PUNTOS TOTALES) ALUMNO PROFESOR 1.HOJA DE PRESENTACION (Valor 5 puntos) ( ) P. ( ) Contiene hoja de presentación en la que identifica todos los aspectos a nivel profesional: Centro Universitario, nombre, materia, carrera, fecha de entrega, nombre de la actividad Resaltado en negritas y objetivo corto de la actividad. 2.HOJA DE AUTOEVALUACION ADJUNTIVA (Valor 2 puntos) ( ) P. ( ) 3.CONTENIDO GENERAL DEL PRODUTO FINAL (Valor 7 puntos) ( ) P. ( ) El trabajo es original, los conceptos se trasladan de manera que evidencian la consulta de las fuentes a las que hace referencia, el trabajo no presenta ideas de otros autores o Resultado de copiar y pegar. Da pruebas que el producto final es realizado por el mismo. Identifica los apartados del trabajo con un índice (Valor 3 puntos). 4.CONTEXTUALIZACION (Valor 5 puntos) ( ) P. ( ) Presenta en el contenido los elementos que contextualizan tanto la realización del trabajo final, así como a la empresa, destinando un espacio para el desarrollo de cada apartado, de acuerdo al siguiente orden: Introducción, Justificación y Objetivo del trabajo; Metodología utilizada para obtener información; Marco Teórico; Antecedentes de la Empresa; Estados Financieros y análisis cualitativo; Análisis mediante Porcientos Integrales; Análisis mediante razones Financieras; Análisis método de tendencias; Estado de Flujo de Efectivo; y Conclusiones y Recomendaciones. 5.CREATIVIDAD Y OBJETIVIDAD (Valor 10 puntos) ( ) P. ( ) Muestra originalidad al dar respuesta a sus problemas; muestra un criterio personal y una opinión como analista financiera; además, presenta alternativas de solución que Evidencian su conocimiento.

6. DIAGNOSTICO DE LA SITUACION FIN. DE LA ENTIDAD (Valor 40 puntos) ( ) P. ( ) Presenta los estados financieros conforme a lo establecido en las Normas de Información Financiera NIF (ESF, ERI, EFE). El análisis muestra los elementos relevantes y Recomendables para mejorar la situación financiera de la entidad. Dichos elementos son obtenidos y soportados cualitativamente a través de las diferentes herramientas de análisis (incrementos y disminuciones, porcientos integrales, razones financieras, método de tendencias) y sustenta la realización de los mismos. Da evidencia de la obtención de los resultados a través de lo abordado en clase. 7.FLUJO DE EFECTIVO (Valor 5 puntos) ( ) P. ( ) Realiza y presenta las hojas de trabajo del Estado de Cambios de la Situación Financiera

INDICE

• Rubrica 1 -
• Índice
• Introducción
• Justificación, objetivo y metodología
• Marco teórico 6 -
• Antecedentes de la empresa 9 -
• Estados financieros 11 -
• Razones financieras 15 -
• Recomendaciones y conclusión 43 -
• Bibliografías

INTRODUCCION

Este proyecto se basara en la empresa llamada Corporativo Fragua S.A.B de C.V. en la cual analizaremos y haremos el diagnostico financiero de sus estados financieros, comparando los años 2015 y 2016 para tener información sobre la rentabilidad de esta empresa, el financiamiento, entre otras cosas. A continuación definiré lo que es el diagnostico financiero para poder entender un poco más el concepto de lo que hablaremos y el resultado que este nos puede dar: El diagnostico financiero es la evaluación financiera que se realiza en las organizaciones con el propósito de saber y analizar el estado real financiero de la empresa, la posible inversión y financiamiento que puede tener. Este diagnóstico facilita la evaluación y la toma de decisiones que pueden llegar a tener un gran impacto en la empresa, también analiza el funcionamiento de esta con la finalidad de identificar las fortalezas y las debilidades que pueda tener. Para poder realizar este diagnóstico se debe tener toda la información financiera actualizada y bien ordenada, se requieren los estados financieros comparativos de dos periodos, los cuales deben ser consecutivos ya que nos permitirá calcular los indicadores financieros con los que tendremos el resultado que esperamos. Un diagnostico financiero debe manejar los siguientes conceptos:

• Razón de liquidez: esta razón da a conocer las posibilidades de la empresa y las que tiene para obtener nuevas formas de financiamiento.
• Endeudamiento: esta muestra la solvencia de la empresa.
• Gestión: evalúa como se ejecutan los recursos financieros mostrando el movimiento que estos tienen dentro de la empresa.
• Rentabilidad: este nos facilita el conocimiento de las utilidades de la empresa y nos permite determinar el capital invertido.

MARCO TEORICO

ABREVIATURAS SIGNIFICADO

CA Cifra Año CAB Cifra Año Base RC Razón del Circulante AC Activo Circulante PC Pasivo a Corto Plazo CNT Capital Neto de Trabajo PA Prueba Acida I Inventario LI Liquidez Inmediata EE Efectivo y Equivalentes MS Margen de seguridad CTN Capital de Trabajo Neto RI Rotación de Inventarios CV Costo de venta II Inventario Inicial IF Inventario Final AI Antigüedad promedio de inventarios RCP Rotación de Cuentas por Pagar SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar PCPP Periodo de Cuentas por Pagar CPP Cuentas por Pagar RCC Rotación de Cuentas por Cobrar VN Ventas Netas SIC Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar

ACC Antigüedad de Cuentas por Cobrar RAT Rotación de Activos Totales V Ventas AT Activos Totales IUAT Intensidad de Uso de los Activos Totales PTCC Pasivo Total a Capital Contable PT Pasivo Total CC Capital Contable MC Multiplicador del Capital A Apalancamiento PLP Pasivo a Largo Plazo CI Cobertura de Interés UP Utilidad de Operación GI Gastos por Intereses MUB Margen de Utilidad Bruta UB Utilidad Bruta MUO Margen de Utilidad Operativa UO Utilidad Operativa MUAFI Margen de Utilidad antes de Financiamientos e Impuestos UAFI Utilidad antes de Financiamiento e Impuesto MUAFIDA Margen de Utilidad antes de Financiamiento, Impuestos, Depreciación y Amortización UAFIDA Utilidades antes de Financiamiento, Impuestos, Depreciación y Amortización MUN Margen de Utilidad Neta UN Utilidad Neta UPA Utilidad por Acción UA Utilidad Atribuible AP Acciones Ponderadas

ANTECEDENTES DE LA EMPRESA

Sector: Salud Subsector: Equipo, medicamentos y servicios médicos Ramo: Equipo médico y medicamentos Sub-ramo: Venta de medicamentos Farmacias Guadalajara nació en Marzo de 1942 como el sueño de Don Francisco Arroyo Verduzco, que buscando mejores condiciones de vida emigra del campo a la ciudad. Don Francisco abre la primera farmacia en Guadalajara, Jalisco, dedicada a la venta de medicinas de patente así como artículos para el hogar y el cuidado personal. Desarrolla una red de mayoreo, distribuyendo los mismos productos a otras farmacias de Jalisco. Farmacias Guadalajara nace como una farmacia, ya que había futuro en sus productos industrializados que ofrecía, tanto en el ramo de las medicinas como en lo del hogar y cuidado personal. Internamente la empresa adopto dos políticas firmes que han contribuido al éxito:

1. Capacitación y desarrollo de su personal
2. Se basó en utilizar siempre tecnología de punta para optimizar la interacción entre las personas y los productos manejados. El crecimiento y diversificación de la empresa, tuvieron como consecuencia la creación de empresas ligadas a Farmacias Guadalajara para complementar sus servicios de transporte, seguridad, laboratorios de revelado y tiendas de venta de artículos fotográficos. En 1983 se constituye Corporativo Fragua, las metas han mantenido su estrategia de crecimiento aun durante los años más severos de crisis económica en México. Al inicia el 2001 Fragua decidió mantener el objetivo de abrir una sucursal cada diez días, y lo ha cumplido. Para 2005, la empresa continua abriendo una sucursal cada seas días, acelerando de manera importante el plan de expansión.

Estos hechos demuestran que se trata de una empresa sólida y bien administrada, que siempre ha registrado utilidades a lo largo de su historia El Corporativo Fragua S.A.B de C.V. se constituyó según escritura número 75 de fecha 24 de septiembre de 1983, otorgada ante la fe del Notario Público Lic. Jaime Gallardo González, Titular Numero 8 de la municipalidad de Guadalajara, Jalisco. Se encuentra inscrita en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de Guadalajara, Jalisco, bajo los números 50 y 51, tomo 126, libro 1° de la Sección de Comercio, La duración de la sociedad es indefinida. La denominación social de la emisora es Corporativo Fragua S.A.B de C.V., sus nombres comerciales son: Farmacia Guadalajara y Súper Farmacia. La empresa diseña su crecimiento para ser sustentable con recursos propios y no recurrir a financiamientos con costo. Fragua para competir en el Sector Comercio cuenta con cuatro fortalezas principales: el concepto de Súper Farmacia, su equipo de colaboradores, sus sistemas tecnológicos de información y su capacidad logística sustentada en los modernos Centros de Distribución y el equipo de transporte propio. La consolidación de las nuevas sucursales de su principal subsidiaria, se basa en ofrecer mayor surtido, mejor servicio, ampliación de líneas de productos y sobre todo multiplicando el número de farmacias según las ciudades lo requieran. El volumen de ventas hace posible el aprovechamiento de economías de escala para ofrecer precios atractivos a sus clientes. Eventos históricos: En 1989 se inició el plan de expansión agresivo, Corporativo Fragua respondió con personal preparado para enfrentar el creciente desafío, lo que le permitió incrementar de 31 sucursales al final de 1991 hasta cerras el 2016 con 1,685. El 3 de octubre de 1997, Corporativo Fragua dio un paso trascendental al realizar una oferta pública inicial en la Bolsa Mexicana de Valores, las acciones emitidas representaron cerca del 20% de su capital, por un importe de $230.4 millones de pesos. En abril del 2005 se creó la empresa Promotora Land, S.A. de C.V., subsidiario de Farmacia Guadalajara, S.A. de C.V., como empresa inmobiliaria para la adquisición de terrenos y

Equipo de computo $245,602.00 1% $338,387.00 2% Equipo de tienda $606,094.00 3% $533,432.00 3% Equipo de almacén $477,038.00 3% $429,376.00 3% Maquinaria y equipo $999,345.00 5% $795,239.00 5% Mobiliario y equipo $454,470.00 2% $375,602.00 2% Otros activos fijos $223,180.00 1% $236,803.00 1% Inversiones en acciones $2,083.00 0% $2,053.00 0% Instalaciones en locales arren. $3,125,567.00 17% $2,731,256.00 17% Gastos pagados por anticipado $39,200.00 0% $46,860.00 0% Gastos preopertura $90,719.00 0% $68,379.00 0% Depósitos en garantía $41,635.00 0% $29,342.00 0% Otros activos $217,323.00 1% $193,511.00 1% SUMA ACTIVO NO CIRCULANTE $9,380,443.00 $8,150,462. SUMA DE ACTIVO $18,416,136.00 100% $16,313,176.00 100% PASIVO A CORTO PLAZO Impuestos por pagar $365,352.00 2% $255,688.00 2% Proveedores $7,154,862.00 39% $6,341,128.00 39% Acreedores diversos $614,553.00 3% $479,318.00 3% SUMA PASIVO CORTO PLAZO $8,125,767.00 $7,076,134. PASIVO A LARGO PLAZO Obligaciones laborales $94,974.00 1% $72,114.00 0% Impuestos diferidos $168,323.00 1% $204,511.00 1% SUMA PASIVO LARGO PLAZO $263,297.00 $276,625. SUMA DE PASIVO $8,389,064.00 $7,352,759. PATRIMONIO Capital social $172,335.00 1% $172,335.00 1% Prima en ventas de acciones $319,013.00 2% $319,013.00 2%

Utilidades por aplicar $7,448,679.00 40% $6,618,752.00 41% Reserva legal $14,304.00 0% $14,304.00 0% Reserva para recompra de acciones $431,679.00 2% $480,431.00 3% Superavit para revolución de activos $538,659.00 3% $381,431.00 2% Resultado neto del ejercicio $1,101,745.00 6% $973,567.00 6% Inversión mayoritaria $10,026,414.00 $8,959,833. Participación min. $658.00 0% $584.00 0% SUMA DE PATRIMONIO $10,027,072.00 $8,960,417. SUMA PASIVO + PATRIMONIO $18,416,136.00 100% $16,313,176.00 100% En el Estado de Situación Financiera podemos observar que de un año a otro hubo tanto incrementos como disminuciones, haremos una interpretación de los porcentajes para que pueda comprenderse un poco más lo que esto representa:

• Por cada peso invertido en activos totales el 5% corresponde a efectivo en caja y bancos en el 2016, en el 2015 se puede observar que corresponde al 3%.
• Por cada peso invertido en activos totales el 4% corresponde a las inversiones en valores y en el 2016 este disminuyo un 1%.
• Por cada peso invertido en activos totales tenemos un 37% en inventario en ambos años esto quiere decir que no aumentaron ni disminuyeron nada dentro de su inventario, lo mantuvieron igual.
• Por cada peso invertido en pasivos totales tenemos el 39% de proveedores en ambos años.
• Por cada peso invertido en el patrimonio tenemos que el 1% lo contribuyo el capital social en ambos años Como puede observase en la comparación hecha del año 2015 y 2016 no hubo gran diferencia en cantidades, se mantuvieron en el margen ya que aumentaba o disminuía de 1% a 2% por cuenta.

2016 por $3, 833,253.00, de las ventas que se hicieron al costo de ventas hubo una diferencia de $948,817.00. La interpretación de los porcentajes se manejaría de esta forma:

• Para cada peso de ventas netas se tiene un costo de 80.70%, lo que a la empresa le cuesta 0.8070 pesos.
• Para cada peso de ventas netas se tiene un gasto de 17.91%
• Para cada peso de ventas netas se tiene una ganancia cambiaria de 0.07%
• Para cada peso de ventas netas se tiene un impuesto sobre la renta diferido del 0.09%. RAZONES FINANCIERAS Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada. Estas razones nos permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y asi poder hacer proyecciones a corto, mediano y largo plazo o simplemente para hacer evaluación de nuestros estados. Las razones financieras se clasifican de la siguiente forma:

1. Razones de liquidez.
2. Razones de rotación y uso de activos.
3. Razones de endeudamiento y apalancamiento.
4. Razones de rentabilidad.
5. Razones de retorno sobre la inversión. Después de haber explicado lo que son las razones financieras y como se clasifican analizaremos cada una de ellas para poder hacer un buen análisis de la empresa y obtener los resultados que estamos buscando.

AÑO 2015 R.C= $8,162,714.00 = 1. $7,076,134. AÑO 2016 R.C= $9,035,693.00 = 1. $8,125,767.

RAZONES DE LIQUIDEZ

Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta la empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores:

• Razón del circulante (RC) / Prueba de liquidez (PL): También conocida como razón del capital de trabajo, mide la habilidad para cubrir compromisos en un plazo menor de un año. R.C= AC PC Aplicación: Interpretación: ➢ Por cada peso que la empresa debe en pasivo a corto plazo cuenta con 1.15 para hacerle frente. ➢ Por cada peso que la empresa debe en pasivo a corto plazo cuenta con 1.11 para hacerle frente Aquí podemos observar que del 2015 al 2016 disminuyo la cantidad con la que la empresa puede hacerle frente a lo que debe en el pasivo a corto plazo.
• Capital neto de trabajo (CNT): Son los recursos que requiere la empresa para poder operar y cubrir la necesidad de insumos, materia prima, mano de obra, entre otras cosas. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades a tiempo. CNT= AC-PC

➢ Por cada 0.27 pesos de activo circulante sin inventario cubrimos un peso de pasivo a corto plazo. En esta fórmula es muy poca la diferencia que hay entre un año y el otro, la diferencia exacta es de 0.02, aun siendo poca en el 2016 tenían esa pequeña diferencia de más para cubrir el pasivo.

• Intervalo defensivo (ID): Es una medida de liquidez general, implementada para calcular el número de días durante los cuales una empresa podría operar con sus activos líquidos actuales, sin ninguna clase de ingreso proveniente de ventas u otras fuentes. ID= (E + IT + C ) ***** 365 (GPsD)
• Liquidez inmediata (LI): Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento. Es decir, que expresa la capacidad inmediata de la empresa para hacer frente a sus deudas. LI= E PC Aplicación: AÑO 2015 AÑO 2016 LI= $ 570,097.00 = 0.08 LI= $ 899,109.00 = 0. $ 7,076,134.00 $ 8,125,767. Interpretación:

MS= CTN PC CTN= AC-PC ➢ Contamos con 0.08 en efectivo para cubrir la deuda de pasivo a corto plazo. ➢ Contamos con 0.11 en efectivo para cubrir la deuda de pasivo a corto plazo. En esta fórmula aumento en 2016 la cantidad de dinero que tenemos en efectivo y equivalente de efectivo para cubrir nuestras deudas.

• Margen de seguridad (MS): Es el margen que tiene la empresa antes de entrar a obtener pérdidas y es el porcentaje que representan las ventas encima del punto de equilibrio al total de ventas. Aplicación: AÑO 2015 CTN= $8,162,714.00 - $7,076,134.00 = $ 1,086,580.00 MS= $ 1,086,580.00 = 0. $ 7,076,134. AÑO 2016 CTN= $9,035,693.00 - $8,125,767.00 = $ 909,926.00 MS= $ 909,926.00 = 0. $ 8,125,767. Interpretación: ➢ Después de pagar nuestras deudas a corto plazo, la empresa cuenta con un margen de seguridad de 0.15 de capital de trabajo neto. ➢ Después de pagar nuestras deudas a corto plazo, la empresa cuenta con un margen de seguridad de 0.11 de capital de trabajo neto. En el 2015 hubo más margen de seguridad de lo que tuvieron en el 2016, por lo tanto tuvieron que incrementarlo para tener un margen más amplio después de haber pagado las deudas.