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Tipo: Apuntes
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Ciudad Universitaria, 14 de junio de 2019
El Factoring nació en el mercado norteamericano para luego trasladarse a algunos países europeos como España, Portugal, etc. trasladándose en la década de los 70`s a algunos países Iberoamericanos entre los cuales se puede mencionar: México, siendo éste uno de los primeros en experimentar el factoring, pero en forma precaria y solo como negocios subsidiarios del sistema bancario. En los países Iberoamericanos no se practica el negocio del factoring y cuando eventualmente se realiza se hace a través de operaciones Bancarias. Entre los países Iberoamericanos donde se practica el factoring tenemos a Brasil, Colombia, Ecuador, España, México y actualmente en El Salvador. En los países que se realizan regularmente el aspecto legal aplica una definición aparentemente común que considera al factoring como el conjunto de servicios múltiples que comprende el estudio, selección, evaluación de los compradores, cobertura de riesgo, de solvencia, anticipos sobre importe de documentos. El grupo de países que aplican el Factoring a nivel de Iberoamérica define algunos datos sobre la aplicación del mismo: Brasil: El factoring se caracteriza como un negocio, mercado restrictivo de crédito, por lo tanto, el Factoring en Brasil se define bajo el título de crédito y no una factura, con la cual constituye un concepto anglosajón que dio origen y vigencia al negocio de factoring. DEFINICIÓN: MÉTODO PARA FINANCIAR LAS CUENTAS POR COBRAR BAJO EL CUAL UNA EMPRESA VENDE SUS CUENTAS POR COBRAR A UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA El factoring es una actividad económica en la que una compañía toma la responsabilidad de cobrar deudas de otra compañía. El factoraje se desarrolló en los Estados Unidos a pesar del hecho de que los bancos de factoraje de ese país, normalmente el cliente carga todas sus ventas al factor y puede cobrar en efectivo hasta cerca de un 80% del valor de la factura (ventas) incrementando así su flujo de caja, considerablemente. El factor toma la responsabilidad total para recuperar las obligaciones admitidas por sus clientes de sus cuentas por cobrar protegiéndolos de cuentas incobrables. El factor no obstante obtiene cierto control sobre las ventas o impone un límite máximo de créditos que es complaciente a convenir o rechazar clientes específicos potenciales a través de compañías internacionales de factorización. El factor puede ofrecer en determinado momento servicios para exportadores protegiendo a sus clientes de deudas malas de ultramar y proporcionando por ejemplo expertos asesores en transacciones extranjeras. Es la cuenta que los factores dan en una forma detallada al coste de las mercaderías que compran y remiten a su corresponsal. También se define que es una relación de los objetos y artículos comprendidas en una venta, remesas o una operación de negociación; así mismo se definen como una cuenta detallada de cada una de estas operaciones con expresiones numéricas, medidas, pesos, calidad, valor y precio, en todo caso no cabe la menor duda que la factura no hace otra cosa que representar la transacción compra −venta realizada por un proveedor o comerciante a un cliente. De lo anterior cabe una serie de interrogantes: ¿Si toda factura resulta un documento negociable?
compra−venta. Los requisitos de la forma que debe llenar una factura deben ser los siguientes: − Razón Social o denominación del vendedor. − Número de orden de la factura. − Fecha de expedición. − Número de registro de contribuyente. − Nombre del adquirente. − Descripción de los bienes objetivos de la compra−venta. − Valor del Impuesto. − Que se emita en triplicado FACTORIZACION DE CUENTAS POR COBRAR La factorización de cuentas por cobrar implica la venta directa de cuentas por cobrar a un factor u otra Institución financiera aunque el factor es la principal Institución de factorización, los Bancos comerciales y Financieros también factorizan las Cuentas por cobrar, generalmente el factor acepta todos los riesgos de crédito relacionados con las cuentas por cobrar que compran, cuando se habla de riesgo se define a un porcentaje y se paga por la factura que se compra a una empresa "x" y que una empresa "y" no tenga la solvencia económica para respaldar dicha factura. Independientemente si un factor es un Banco Comercial, una Institución Financiera o una empresa x los arreglos de factorización son bastante parecidos. EL FACTORING INTERNACIONAL Un factor ofertará un número básico de servicios y proveerá una combinación particular de ellos que se ajustan a los requerimientos de cada vendedor. El tipo de arreglo de factoring que se acoge depende de los siguientes criterios:
c) La Empresa de factoring: Deberá notificar por escrito sobre la asignación de las cuentas por parte del vendedor a los deudores. TIPOS DE FACTORING 1) Tipos de factoraje de acuerdo a quién se le entregó el financiamiento: Factoraje a clientes y a proveedores I. El factoraje a Clientes : Se refiere cuando el vendedor genera una venta con su comprador y esta venta emite una factura por cobrar. El cliente (o en este caso el vendedor) entonces cede sus cuentas por cobrar a la firma de factoraje para lograr un anticipo de recursos usualmente del 80% del valor de la factura. Posteriormente, el factor realizará el cobro al comprador después del plazo estipulado. Una vez recibido el pago por parte del comprador, el factor realiza los cobros acordados al cliente (el vendedor) por concepto del servicio, y para concluir, el depósito del remanente al cliente (el vendedor). II. El factoraje a Proveedores (factoraje inverso) : Es el modelo donde un comprador paga de modo anticipado a su proveedor mediante una empresa de factoraje. En este caso, el cliente de factoraje es el comprador, quien realiza sus adquisiciones y se dirige con el factor para encontrar liquidez ante el vendedor. El proveedor recibe el pago de su cuenta por cobrar por parte del factor, y finalmente, el comprador pagará el vencimiento de la factura a la empresa de factoraje en el plazo establecido. 2) Tipos de factoraje de acuerdo a quién asume el riesgo en caso de incumplimiento de pago: Factoraje “con recurso” y “sin recurso” I. El factoraje “con” o “de recurso”: Constituye la mayor parte de la industria de financiamiento de cuentas por cobrar. Se basa en el acuerdo entre el cliente y su factor respecto a la responsabilidad del cobro. En el caso que el factor no pueda cobrar la cuenta del cliente, éste deberá cubrir el costo de dicha factura por cobrar (o devolver los fondos anticipados). II. El factoraje “sin recurso”: Es el caso contrario donde el factor acepta mayor riesgo respecto a que el cliente final no pague. Este tipo de factoraje suele ser más costoso. Adicionalmente, el acuerdo de “no recurso” suele solamente aplicar a casos donde el comprador entra en problemas financiero (ej. bancarrota). Para casos de disputas comerciales (ej. El comprador no aceptó el producto por defectos) el vendedor sí debe responder al factor por el incumplimiento de pago. Para una empresa o negocio que se encuentre bien establecido, pero con un adeudo importante respecto a su operación, el factoraje presenta una mejora de flujo sin tener que asumir una deuda extra. En el caso contrario, un negocio con problemas crediticios encuentra
Asegura un patrón conocido de flujos de cajas, una empresa que factoriza sus cuentas, sabe que definitivamente recibe los flujos de caja de las cuentas (menos una comisión de factorización) en una fecha determinada, esto simplifica la planeación del Flujo de caja de la empresa, si se contrata la factorización con base en continuidad que todas las cuentas se vendan al factor. Eliminación del Departamento de Crédito de la Empresa, cuando determina cuales cuentas son riesgos de créditos aceptables. Eliminación del Departamento de Cobros en la Empresa, como normalmente el factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza. Se considera que las ventajas de la factorización son el costo y las implicaciones de debilidades financieras relacionadas con los costos establecidos de factorización, son obviamente más alto que los préstamos sin garantía, pero el resultado de la eliminación de muchas erogaciones administrativas y de crédito, el costo puede no ser alto para la protección que se recibe. DESVENTAJAS Se cree que la factorización de cuentas por cobrar es un signo de debilidad financiera que puede afectar los negocios futuros si los clientes se enteran de ello es muy difícil determinar su validez. COMO SE LLEGA AL ARREGLO DE LA FACTORIZACION Un arreglo de factorización se extiende normalmente establecidas las condiciones exactas, cargos procedimientos, para la factorización. Normalmente las empresas que factorizan las cuentas lo hacen en base de continuidad, vendiendo todas sus cuentas por cobrar a un factor, el acuerdo de factorización conlleva procedimiento de selección, notificación, falta de recurso, reserva de factor, fecha de pagos, adelantos excedentes y costos de factorización: a. Procedimiento de Selección. b. Notificación: La factorización se hace normalmente con base en una notificación como factor compra las cuentas, para ser apenas razonable que los pagos se le hagan directamente, los clientes cuyas cuentas hayan sido factorizadas, pueden no recibir notificación directamente de que sus cuentas hayan sido factorizadas, simplemente puede que se les pida que giren los cheques a favor del factor o que le envíen sus pagos a una nueva dirección, haciendo caso omiso de la forma en que se encubra el hecho de que una cuenta ha sido factorizada, normalmente el factor recibe directamente el pago del cliente. El grado de reserva con respecto a este arreglo depende en gran parte a las expectaciones de la empresa, con respecto a la forma en que sus clientes puedan reaccionar acerca del hecho de sus cuentas hayan sido factorizadas, El grado de reserva es necesario que se incorpore en el arreglo del factoraje.
El factoring, existe en El Salvador, desde el año de 1992, definido en una alternativa de financiamiento a corto plazo; siendo FADESA (FACTURAS Y DESCUENTOS S. A.) Institución de Sociedad Mercantil, dedicada a la aplicación de este sistema, cuyo objetivo principal es la de brindar el servicio al sector Microempresario de esta manera soluciona sus problemas financieros al mejorar su liquidez. La falta de liquidez, algunas veces implica incomodidad en las empresas y en no pocas ocasiones puede convertirse en problema. Para contrarrestar la liquidez temporal de las empresas, en muchos países se emplea un sistema llamado "Factoring" través del cual, los empresarios pueden vender sus facturas a una empresa dedicada a ese negocio, la cual da cobertura financiera través de anticipos parciales sobre el importe de los documentos presentados. El Sistema de Factoring en El Salvador: Es un sistema que comprende tres momentos: 1er Momento: Demanda de Financiamiento de corto plazo, basado en las cuentas por cobrar, definido en facturas que respaldan la cantidad y venta de la producción. 2o. Momento: Evaluación Financiera de los demandantes, través de un estudio financiero (Prueba Acida, Rotación de Cuentas por Cobrar, Capacidad de Endeudamiento, Etc.) garantizando de esta forma la solvencia y solidez de los Empresarios. Selección de los compradores, esto como resultado de experiencias con empresas que presentan incidencia y riesgo para la recuperación. Aprobación y otorgamiento del capital en un 80% de la factura de compra. 3er. Momento: Gestión integral de cobros, recuperación máximo 60 días y entrega del complemento (20% de la factura) La mora recae después de los 120 días. VENTAJAS DEL SISTEMA DE FACTORING EN EL SALVADOR − Convierte las ventas al crédito en ventas al contado. − Reduce los costos de operación al ceder sus cuentas por cobrar. − Se libera automáticamente de los problemas de gestión de cobros con la aprobación del crédito. − Incrementa su flujo de caja a través de cobros inmediatos. − Expande sus ventas otorgando el crédito a nuevos compradores. − Crear autonomía financiera para la expansión de su empresa. − Las empresas dedicadas al factoring proporcionan consejos valiosos a sus clientes, porque estos negociantes están mejor informados acerca de las condiciones de mercado y de las − tendencias en las tasas de interés. DESVENTAJAS DEL SISTEMA DE FACTORING EN EL SALVADOR − Una de las desventajas es que el tamaño de los fondos disponibles está limitado al exceso de liquidez de las corporaciones. − Una empresa que esté en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda.
− FADESA (una empresa que lo practica en El Salvador) establece con el Cliente los términos y coordinación del servicio. − El cliente lleva una solicitud para la aprobación del crédito, FADESA realiza un informe y análisis del crédito, el cual es aprobado por el Comité de Junta Directiva. − Previa aceptación de los clientes, FADESA aprueba línea de Crédito. − FADESA anticipa al cliente un alto porcentaje sobre el monto de sus facturas, 80% como política. − El cliente se encarga de producir y vender, FADESA se encarga de realizar la gestión de cobros. EJEMPLO PRÁCTICO DE UNA OPERACIÓN DE FACTORAJE CONCLUSIONES La factorización aporta a la Economía Nacional una gran importancia para los sectores dedicados a la producción de nuestro país, debido a la convertibilidad a corto plazo de las facturas que estos reciben el crédito, pudiéndola transformar en efectivo, que les sirven para incrementar sus capitales y por consiguiente incrementa su producción. El Factoring surge como una nueva alternativa dirigida principalmente a microempresarios y pequeños empresarios, la cual se caracteriza por la agilidad y accesibilidad para convertir las facturas en efectivo, debido a la poca cobertura a créditos ágiles y la burocracia existente en el sistema Bancario del País.
