a) ¿Por qué la prima por un riesgo diversificable es igual a cero?
Cuando hablamos de prima por riesgo diversificable, estamos diciendo que por ese tipo
de riesgo no te van a dar una recompensa adicional. Esto es porque puedes
"diversificarlo", es decir, si tienes diferentes tipos de inversiones, los riesgos específicos
de cada una pueden compensarse entre sí. Por ejemplo, si una empresa de tecnología
cae, pero una de alimentos sube, al final el impacto en tu cartera puede ser neutro.
Como puedes manejar este riesgo tú mismo mezclando bien tus inversiones, nadie te va
a pagar extra por tomarlo.
b) ¿Por qué la prima por riesgo de un valor está determinada por su riesgo sistémico?
El riesgo sistémico es ese que afecta a toda la economía o al mercado en general, no
puedes simplemente evitarlo diversificando tu cartera. Por ejemplo, una crisis financiera
global afectará a casi todos los tipos de inversiones. Dado que este tipo de riesgo no se
puede esquivar fácilmente, los inversores exigen una prima, es decir, un retorno
adicional por asumir el riesgo de que eventos globales afecten negativamente a sus
inversiones.
c) ¿Qué es la cartera de mercado? Explica con un ejemplo.
Una cartera de mercado es básicamente una mezcla de todas las inversiones disponibles
en un mercado, ponderadas por su valor de mercado. Si imaginamos el índice S&P 500,
este es un buen ejemplo de una cartera de mercado porque incluye 500 de las mayores
empresas de EE. UU., y cada una tiene un peso en el índice que refleja su tamaño en la
economía. Así, estás invirtiendo en una representación amplia del mercado de valores.
d) Define la beta y pon un ejemplo.
La beta es una medida de cuánto se espera que el precio de una inversión cambie en
relación con los cambios en el mercado general, entones si una acción tiene una beta de
2, significa que es bastante más volátil que el mercado: si el mercado sube un 10%, la
acción debería subir aproximadamente un 20%; si el mercado baja un 10%, la acción
podría caer alrededor de un 20%.
