Análisis de la Rotación de Activos y Ventas en Empresas, Apuntes de Finanzas

¡Descarga Análisis de la Rotación de Activos y Ventas en Empresas y más Apuntes en PDF de Finanzas solo en Docsity!

INDICA

Clase Indicador Indicadores de flujo de efectivo o razones de tesoria*

4. Razon de cobertura de deuda
5. Razon de desembolsos de capital
6. Razon de deuda total (flujo de caja a deuda total)

Clase Indicador

1. Endeudamiento total
2. Razon de caja libre total
3. Razon de suficiencia de flujo de caja
4. Endeudamiento a corto plazo o concentracion de endeudamiento en el corto plazo
5. Razon de proteccion al pasivo total
6. Endeudamiento sin valorizaciones

Clase Indicador

11. Indice de propiedad o razon de independencia financiera
12. Capital de trabajo o capital neto de trabajo o fondo de maniobra
13. Razon corriente, llamada tambien: circulante de solvencia, de disponibilidad o de distancia a la supension de pagos
14. Inversa al indice de solvencia
15. Indice de disponibili- dad inmediata o de liqui- dez de primer grado

Indicadores de liquidez o solvencia Determina la capacidad que tiene un ente economico para hacer frente a las obligaciones contraidas a corto plazo

5. Disponibilidad ordinaria o liquidez de segundo grado
6. Dias de disponible para hacer frente a los pagos
7. Fondo de maniobra sobre activo
8. Fondo de maniobra sobre deudas a corto plazo
9. Prueba acida, llamada tambien: prueba del acido, de liquidez inmediata, de liquidez seca, ratio de tesoreria o acidtest

HERRAMIENTAS PRACTICAS

CLASE INDICADOR

Indicadores de flujos de efectivo o razones de tesoreria Señalan los volume- nes de dinero ge- nerados durante un periodo con el pro- posito de que sean comparados contra el total de pasivos co- rrientes registrados por el ente economi- co para reflejar las disponibilidades con que se atenderan las obligaciones de corto y largo plazo

2. Razon de cobertura de flujo de fondos
3. Razon de cobertura de intereses en efectivo MEDIDAS DE COBERTURA O DE RESERVA Evalúan la capacidad de la empresa para cubrir los cargos fijos que resultan de las deudas de la misma 1 cobertura de intereses o veces que se ha ganado el interés
4. Cobertura total del pasivo
5. Razón de cobertura total o fondo de reservas total para deudas

1. Rotacion de cartera

RESERVA

Evalúan la capacidad de la empresa para cubrir los cargos fijos que resultan de las deudas de la misma

3. Razón de cobertura total o fondo de reservas total para deudas Indicadores de actividad, rotacion o de eficiencia: Grado de efectividad con que la compañoa para utilizar sus recursos, según la velocidad de recuperacion de los mismos, miden la duracion del ciclo productivo y del periodo de cartera 2. Rotacion de inventarios

HERRAMIENTAS PRACTICAS

CLASE INDICADOR

9.Rotacion del capital

5. Rotacion de activos fijos 6, Rotacion de activos **operacionales

7. Rotacon de activos totales o rotacion de la inversion** Indicadores de actividad, rotacion o de eficiencia **8. Rotacion de proveedores
8. Rotacion del patrimonio liquido
9. Ciclo neto de comercializacion**

**11. Ciclo neto de comercializacion

1. Margen bruto de utilidad o rentabilidad bruta**

INDICADORES

CLASE INDICADOR

**6. Utilidades por accion

7. Dividendos por accion Indicadores de rendimiento, rentabilidad o lucratividad:** Efectividad de la administracion para converit ventas y la inversion en utilidades. Efectividad de la administracion para gestionar adecuadamente costos y gastos 3. Margen neto de utilidad o rentabilidad neta o productividad marginal Indicadores de rendimiento, rentabilidad o lucratividad: Efectividad de la administracion para converit ventas y la inversion en utilidades. Efectividad de la administracion para gestionar adecuadamente costos y gastos **4. Rendimiento del patrimonio o rentabilidad del patrimonio (ROE)
8. Rendimiento del capital comun
9. Valor en libro por accion**

Sistema dupont CLASE INDICADOR PRODUCTIVIDAD

8. Valor en libro por accion Rendimiento de la inversion (REI) TAMBIEN LLAMADO: Retorno sobre la inversion (ROI) rendimiento de activos totales, rentabilidad del activo total o retorno del activo (ROA) Valor economico agregado, EVA

1. MARGEN DE CONTRIBUCION UNITARIO

5. CHURN

CLASE INDICADOR

SALUD FINANCIERA

EVALUACION GLOBAL

DE LA SITUACION DE LA

EMPRESA CON LA

UTILIZACION DE

VARIOS INDICADORES

1. Z o DE ALTMAN´S Z SCORE RELACIONA LA POSIBLE SUSPENSION DE PAGOS CON VARIAS CAUSAS: SITUACION DE LIQUIDEZ, POLITICA DE RETENCION DE BENEFICIOS, MARGEN DE UTILIDAD, CAPITALES PROPIOS Y VOLUMEN DE VENTAS. 2. MODELO DE CONAN Y HOLDER

SALUD FINANCIERA

EVALUACION GLOBAL

DE LA SITUACION DE LA

EMPRESA CON LA

UTILIZACION DE

VARIOS INDICADORES

2. MODELO DE CONAN Y

HOLDER

WACC (WEIGHTED

AVERAGE COST OF

CAPITAL)

Formula de calculo Interpretacion Por cada $ de los propietarios, cuantos $ hay de inversion de los acreedores. [Utilidad neta + interes capitali- zados y causados + depreciaciones y amortizaciones + canon arren- damiento operativo - dividendos decretados y desembolsos de capital]

---

_ [Intereses capitalizados y causados

• canon arrendamiento operativo
• porcion corriente de pasivos a largo plazo + porcion corriente canon arrendamiento operativo] El resultado señala la capacidad de la empresa para generar recursos propios que le permitan atender los pasivos relacionados con la financiacion de las actividades propias del negocio [Ebitda - desembolsos de capital]

---

Promedio vencimiento obligaciones cinco años siguientes El numerador de la razon estara constituido por Ebitda (utilidad antes de intereses, impuestos depreciaciones y amortizaciones) menos intereses e impuestos pagados (no solo los causados contra resultados del ejercicio) y menos los desembolsos por concepto de amortizacion de obligaciones. Si el resultado es alto, entonces se podra asumir que la compa- ñia evaluada constituye un mejor riesgo de credito que aquellas que no generan un buen volumen de recursos propios y por lo tanto debe acudir a fuentes externas de financiacion. [Pasivo total x 100]

---

Activo total Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participacion de los acreedores en los activos de la empresa. Mientras mas alto sea este indice mayor es el apalancamiento financiero de la empresa. [Pasivo corriente x 100]

---

Pasivo total con terceros Representa el % de participacion con terceros cuyo vencimiento es a corto plazo. % de los pasivos que debe ser asumido en el corto plazo. Capital contable

---

Pasivo total Total pasivo

---

[Total activo - Valorizaciones] Participaciones de los acreedores sobre los activos de la empresa, sin consideracion a las valorizaciones.

[Obligaciones financieras x 100]

---

Ventas netas % que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo. A que % de las ventas equivalen las obligaciones con entidades financieras. [Gastos financieros x 100]

---

Ventas netas Porcentaje de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de gastos financieros. Pasivo a largo plazo

---

Patrimonio Relacion entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los propietarios de la empresa. Pasivo total con terceros

---

Patrimonio Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa. Es decir por cada $ de patrimonio cuanto se tiene de deudas con terceros. Total pasivo corriente

---

Patrimonio Mide el grado de compromiso de los socios o accionistas para atender deudas a corto plazo. Por cada $ de patrimonio cuanto se tiene de compromisos con los terceros a corto plazo Pasivos Totales con entidades financieras

---

Patrimonio Mide el grado de compromiso del patrimonio para con deudas de entidades financieras. Por cada $ de patrimonio cuanto se tiene de compromisos de tipo financiero